余额宝的辉煌与变迁 - 余额宝作为蚂蚁金服旗下的货币基金产品，通过与天弘基金合作，将用户零散资金投资于银行协议存款、国债等低风险金融产品 [3] - 在2013年至2014年间，余额宝年化收益率一度高达6%以上，吸引大量用户将资金从银行转移 [3] - 余额宝收益率逐年下降，2015年降至4%左右，2016年下滑至3%以下，2020年一度跌破2% [3] 收益下降的原因 - 市场利率持续下行，央行多次降准降息导致市场资金充裕，货币基金收益率随之下降 [3] - 监管政策收紧，2018年资管新规要求货币基金加强流动性管理，限制投资范围和杠杆比例，压制收益率 [4] - 规模不断扩大导致投资难度增加，为保障安全性和流动性，更多资金投向低收益资产，削弱收益能力 [5] - 市场竞争加剧，银行理财、P2P网贷、基金定投等产品分流用户和资金，余额宝为保持竞争力降低收益率 [6] 行业竞争格局与用户选择 - 互联网金融快速发展，市场上涌现出众多在收益、风险、流动性方面各有优势的理财产品 [6] - 用户可考虑选择银行推出的收益率相对较高且风险较低的宝宝类理财产品作为替代 [8] - 一些互联网平台也推出了类似余额宝的货币基金产品，为用户提供了更多选择 [8] 行业未来展望 - 余额宝在推动中国互联网金融发展和普及理财知识方面发挥了重要作用 [9] - 未来随着市场环境变化和监管政策调整，余额宝收益可能有所回升，但其作为理财神器的地位或将不复存在 [9] - 金融市场不断发展和创新，用户将面临更多的投资选择和挑战 [9]