国际金融巨头对美国资产的观点 - 多家国际金融巨头表示美国资产面临风险 将目光投向中国 中东 印度和欧洲等市场 [1] - 桥水基金 德银 杰富瑞等机构认为应更多关注美国以外的市场机会 [1] 桥水基金对美国资产的具体分析 - 桥水基金联席首席投资官认为在特朗普政府转向现代重商主义背景下美国资产面临异常风险 [2] - 预计特朗普政策将引发美国经济增长放缓并导致经济衰退可能性上升 [2] - 指出过去美股受益于强劲增长和美联储政策 但当前风险正在逼近 [2] 德意志银行对美元周期的判断 - 德银Tim Baker团队认为全球重大变化正挑战二战后金融体系基础 形成美元进入下行周期的前提 [3] - 美元指数从长时间强势逐步走向调整 [3] - 全球对美国双赤字融资意愿下降 赤字已升至GDP的4%以上 [3] - 美国资产持有量见顶并出现减仓迹象 国际资金对美元需求减弱 [3] - 其他国家更倾向于利用国内财政空间支持增长 [3] 杰富瑞对美股及全球配置的建议 - 杰富瑞全球股票策略主管克里斯托弗伍德表示美国股市鼎盛时期已过 投资者应为美股 美债和美元进一步下跌做准备 [4] - 去年12月底美股市值在MSCI全球指数中占比达历史最高水平 约占全球总市值60%~70% [4] - 美元开启长期走软趋势 将降低美股市值在全球的比重 [4] - 投资者应考虑增加中国 印度和欧洲资产持仓以重新平衡投资组合 [4] - 骏利亨德森投资首席执行官表示可能看到10%的客户风险敞口从美国资产退出并重新配置到欧洲 中国 中东和拉丁美洲 [4] 美股市场表现 - 相比过去两年牛市 标普500指数年内跌幅超过8% [1]