上市银行投资收益表现 - 2024年超九成上市银行投资收益实现正增长 最高增幅达176.81% [1][2] - 28家披露年报的A股上市银行中仅2家出现同比下滑 其余均实现正增长 [2] - 农商行表现突出 张家港行(002839.SZ)以176.81%增幅居首 瑞丰银行(601528.SH)增幅100.52% [1][4] 投资收益金额及占比 - 大型银行中中国银行(601988.SH)投资收益414.53亿元 同比增长64.68% 平安银行(000001.SZ)246.04亿元 增长53.26% [3][4] - 部分农商行投资收益占比显著 张家港行投资收益占营业收入比例达27.39% 江阴银行占比超20% [4] - 工商银行(601398.SH)投资收益409.30亿元 同比下降10.78% 民生银行(600016.SH)154.56亿元 下降4.20% [3] 债券市场驱动因素 - 2024年债券市场走强是投资收益增长主因 10年期国债收益率从2.50%降至1.68% 降幅近90个基点 [5][6] - 银行通过处置债券增加收益 渝农商行投资收益及公允价值变动净损益38.48亿元 增长16.35亿元 [5] - 浙商银行公允价值变动净收益35.16亿元 同比增长1095.92% 汇兑净收益17.69亿元 增长91.66% [5] 2025年一季度市场变化 - 2025年一季度债券市场波动加剧 10年期国债收益率从1.6%升至1.9% 上升约30个基点 [7][8] - 平安银行一季度公允价值损失30.8亿元 同比下跌295.5% 环比减少61.84亿元 [7] - 南京银行公允价值净亏损2.16亿元 环比亏损75.92亿元 降幅102.91% 江阴银行净亏损0.99亿元 [8] 未来展望 - 债市波动加剧使银行通过买卖债券获取收益难度增加 [1][8] - 银行可能提前处置持有至到期债券以减轻账面亏损影响 [8] - 债券收益率预计保持长期下行趋势 但市场波动幅度将加大 [8]