财务表现 - 公司2025年第一季度非GAAP每股收益(EPS)为2.21美元，超出Zacks一致预期0.91%，位于管理层指引区间2.13-2.23美元的高端，同比上涨8.3% [1] - 第一季度营收6.378亿美元，超出共识预期0.22%，高于此前指引中点6.34亿美元，同比增长7%，主要受Quantum Force设备需求推动，产品及许可收入实现两位数增长 [2] - 安全订阅收入2.91亿美元，同比增长10%但低于共识0.49%；产品及许可收入1.14亿美元，同比增长14%且超共识8.94% [3] - 产品与安全订阅总收入4.047亿美元，同比增长11.27%，超细分市场共识2.12%；软件更新与维护收入2.331亿美元，同比降0.9%且低于共识2.45% [4] 盈利能力 - 非GAAP毛利润5.64亿美元，同比增5.2%，但毛利率收缩110个基点至88.4%；运营费用激增7.4%至3.05亿美元，占营收比例扩大40个基点至47.8% [5] - 非GAAP运营收入2.59亿美元，同比增2.8%，运营利润率收缩150个基点至40.6%，主要因运营费用上升 [6] 现金流与资产负债表 - 期末现金及等价物、可售证券和短期存款合计29.3亿美元，较上季度27.8亿美元增长；运营活动产生现金流4.211亿美元，上季度为2.49亿美元；本季度股票回购金额3.25亿美元 [7] - 递延收入达19.15亿美元，同比增长5% [4] 业绩指引 - 第二季度营收指引6.42-6.82亿美元，非GAAP EPS指引2.32-2.42美元，当前Zacks共识预期分别为6.6189亿美元和2.37美元 [8] - 2025全年营收指引26.6-27.6亿美元，非GAAP EPS指引9.60-10.20美元，Zacks共识预期分别为27.1亿美元和9.9美元 [9] 行业比较 - 同行业Zacks排名更高的标的包括：StoneCo(排名第1，年内股价涨65.8%)、百度(排名第2，涨4.7%)、Qorvo(排名第2，跌10.7%)，三家公司2025年盈利预期均呈同比下降趋势 [10][11][12]