文章核心观点 2025年第一季度C&F Financial Corporation各业务板块净收入同比增长 公司对2025年盈利持乐观态度 各业务板块在贷款、存款、收入等方面有不同表现 公司流动性充足 资本状况良好并提高了股息 [1][2] 各业务板块表现 社区银行板块 - 2025年第一季度净收入540万美元 高于2024年同期的400万美元 主要因贷款平均余额增加和利率上升带来利息收入增加 以及信贷损失拨备降低 [3] - 贷款增长显著 较2024年12月31日和3月31日分别增长2760万美元（年化7.6%）和1.399亿美元（10.4%） 存款分别增加4580万美元（年化8.4%）和1.287亿美元（6.2%） [3] - 2025年第一季度信贷损失拨备10万美元 低于2024年同期的50万美元 非应计贷款从2024年12月31日的33.3万美元增至2025年3月31日的120万美元 主要因一笔住宅抵押贷款关系降级 [3][6] 抵押贷款银行板块 - 2025年第一季度净收入43.1万美元 高于2024年同期的29.4万美元 主要因贷款销售收益和手续费收入增加 部分被利息支出和营销费用增加抵消 [7][9] - 贷款发放量达1.138亿美元 较2024年同期增加1950万美元（20.6%） 较2024年第四季度减少1670万美元（12.8%） 包括1210万美元再融资和1.017亿美元购房贷款 [7] - 2025年第一季度赔偿损失拨备转回2.5万美元 低于2024年同期的14万美元 3月31日赔偿准备金为132万美元 [8] 消费金融板块 - 2025年第一季度净收入22.6万美元 而2024年同期净亏损6.3万美元 主要因社区银行借款利息支出减少、薪资福利费用降低和贷款利率上升带来利息收入增加 [11][17] - 平均贷款较2024年同期减少830万美元（1.8%） 净冲销年化率为2.64% 高于2024年同期的2.54% 3月31日逾期贷款占比3.05% 低于2024年12月31日的3.90%和2024年3月31日的2.78% [11] - 汽车贷款月度还款延期平均占比1.75% 高于2024年同期的1.62% 3月31日信贷损失准备金为2250万美元 [12] 财务指标变化 - 2025年第一季度平均贷款较2024年同期增加1.653亿美元（12.7%） 主要因贷款组合中建筑、商业地产等领域增长 平均存款增加1.316亿美元（6.4%） 主要因定期存款和无息活期存款余额增加 [4] - 2025年第一季度平均生息资产收益率高于2024年同期 主要因贷款组合结构变化、固定利率贷款续期和证券购买 平均计息存款成本也因存款结构变化而增加 [5] - 2025年第一季度综合年化净息差为4.16% 高于2024年同期的4.09%和2024年第四季度的4.13% [3] 流动性与资本状况 流动性 - 截至2025年3月31日 公司未保险存款约6.444亿美元 占总存款29.1% 排除部分后约4.966亿美元 占22.4% 公司流动资产3.15亿美元 借款可用性5.987亿美元 足以覆盖未保险存款 [13] - 公司除存款外 还通过短期和长期借款等多种方式获取资金 2025年3月31日总借款降至1.195亿美元 低于2024年12月31日的1.226亿美元 [14] 资本与股息 - 2025年第一季度公司将季度现金股息提高5%至每股46美分 派息率为27.7% 董事会会根据经济等情况审查股息 [16] - 截至2025年3月31日 总综合权益较2024年12月31日增加830万美元 主要因净收入和可供出售证券未实现损失减少 公司证券未实现损失预计不影响收益和监管资本 [18] - C&F Bank被归类为资本充足 公司和银行各项资本比率超过最低要求 [19] 非GAAP财务指标使用 - 公司使用调整后净收入、调整后每股收益等非GAAP指标补充评估业绩 这些指标可增强不同时期、机构和收入来源的可比性 [24][25] - 非GAAP指标不应替代GAAP财务报表 且不同公司计算方式可能不同 公司提供了非GAAP指标与GAAP指标的 reconciliation [26]