文章核心观点 公司2025年第一季度业绩表现良好，存款增长、净息差扩大、贷款增长符合预期且信贷质量增强 虽前景不确定但公司优势明显，积极寻求扩张 认为股价未反映公司价值，一季度回购股份 后续将维持保守信贷文化，满足客户需求并继续发展业务 [3] 一季度亮点 - 公司一季度业绩强劲，存款增长、净息差扩大、贷款增长符合预期，信贷质量持续增强 [3] - 虽经济前景不确定，但公司相比同行处于有利位置，有资金、团队和流动性把握机会，将在城乡市场扩张 [3] - 公司认为股价未反映价值，一季度花费830万美元回购25万股，此前宣布的回购计划还剩约700万美元额度 [3] 运营结果 净利息收入 - 2025年第一季度净利息收入3850万美元，与2024年第四季度持平，高于2024年第一季度的3540万美元 [4] - 2025年第一季度净息差3.81%，高于2024年第四季度的3.75%和2024年第一季度的3.56% [4] - 2025年第一季度贷款平均收益率6.67%，略低于2024年第四季度的6.69%，高于2024年第一季度的6.53% [4] - 2025年第一季度存款平均成本219个基点，低于2024年第四季度的229个基点和2024年第一季度的241个基点 [6] 利息收入与支出 - 2025年第一季度利息收入5990万美元，低于2024年第四季度的6130万美元，高于2024年第一季度的5870万美元 减少主要因天数少，增加因平均贷款增加和利率提高 [5] - 2025年第一季度利息支出2140万美元，低于2024年第四季度的2280万美元和2024年第一季度的2340万美元 减少主要因计息存款成本下降，部分被平均计息存款增加抵消 [7] 净利润与每股收益 - 2025年第一季度净利润1230万美元，低于2024年第四季度的1650万美元，高于2024年第一季度的1090万美元 [6] - 2025年第一季度摊薄后每股收益0.72美元，低于2024年第四季度的0.96美元，高于2024年第一季度的0.64美元 [6] 非利息收入与支出 - 2025年第一季度非利息收入1060万美元，低于2024年第四季度的1330万美元和2024年第一季度的1140万美元 减少主要因抵押银行业务收入下降 [8] - 2025年第一季度非利息支出3300万美元，高于2024年第四季度的2990万美元和2024年第一季度的3190万美元 增加主要因人事费用增加 [9] 贷款与存款 贷款组合 - 截至2025年3月31日，投资贷款30.8亿美元，高于2024年12月31日的30.6亿美元和2024年3月31日的30.1亿美元 一季度增长主要因商业地产和商业服务贷款有机增长，部分被农业生产贷款季节性减少抵消 [10] 存款与借款 - 截至2025年3月31日，存款总额37.9亿美元，高于2024年12月31日的36.2亿美元和2024年3月31日的36.4亿美元 一季度增长主要因公共基金存款季节性增加和零售、商业存款有机增长 [11] 资产质量 - 2025年第一季度计提信贷损失拨备42万美元，低于2024年第四季度的120万美元和2024年第一季度的83万美元 主要因净冲销活动和贷款余额增加，部分被信贷质量改善抵消 [12] - 截至2025年3月31日，信贷损失拨备与投资贷款比率1.40%，与2024年3月31日持平，略低于2024年12月31日的1.42% [13] - 截至2025年3月31日，不良资产与总资产比率0.16%，低于2024年12月31日的0.58%和2024年3月31日的0.10% 一季度年化净冲销率0.07%，低于2024年第四季度的0.11%和2024年第一季度的0.13% [14] 资本情况 - 截至2025年3月31日，每股账面价值增至27.33美元，高于2024年12月31日的26.67美元 主要因支付股息后的净利润和累计其他综合收益增加，部分被股票回购抵消 [15] - 2025年第一季度有形普通股权益与有形资产比率（非GAAP）降至9.64%，主要因有形资产增长1.73亿美元 [15] 其他信息 电话会议 - 公司将于2025年4月24日下午5点举办电话会议讨论一季度财务结果，投资者和分析师可拨打电话参与 会议将有网络直播，结束两小时后有回放，回放至5月8日 [16][17] 公司简介 - 公司是City Bank的银行控股公司，City Bank是德州最大的独立银行之一，在多地有业务 公司提供商业和消费金融服务，包括银行、投资、信托和抵押服务 [18] 非GAAP财务指标 - 新闻中的非GAAP财务指标包括有形账面价值每股、有形普通股权益与有形资产比率和税前、拨备前收入 公司认为这些指标能让管理层和投资者更全面了解财务状况和表现 [19]