文章核心观点 2025年第一季度，Heritage Commerce Corp财务表现稳健，盈利能力提升，虽面临经济不确定性，但凭借市场地位有望在全年实现良好财务业绩 [3]。 季度亮点 - 净利润1160万美元，每股收益0.19美元，拨备前净收入1660万美元，完全税收等效净息差3.39%，效率比率63.96%，有形账面价值每股8.48美元 [2] CEO评论 - 本季度盈利能力较上季度提升9%，虽一季度贷款需求和存款季节性下降，但净息差改善、费用控制良好和资产质量提升推动盈利增长 [3] - 公司重新配置部分过剩流动性购买新投资证券，预计对净利息收入和净息差产生积极影响 [3] - 与去年一季度相比，多个领域有显著改善，包括净利润增长14%，平均资产和平均权益年化回报率提高 [3] - 尽管过去几个月经济不确定性增加，但公司预计2025年仍能实现稳健财务表现，将继续利用市场地位帮助受银行倒闭和收购影响的新客户 [3] 财务亮点 环比 - 净利润1160万美元，每股收益0.19美元，分别较上季度增长9%和12% [4] - 总收入4610万美元，下降1%，非利息支出下降3% [4] - 拨备前净收入1660万美元，较上季度增加53.4万美元 [4] - 有效税率28.8%，上季度为27.9% [4] 同比 - 净利润1160万美元，每股收益0.19美元，分别较去年同期增长14%和12% [4] - 总收入4610万美元，增长9%，非利息支出增长7% [4] - 拨备前净收入1660万美元，较去年同期增加200万美元 [4] - 有效税率28.8%，去年同期为29.5% [4] 财务状况 环比 - 投资持有贷款基本持平于35亿美元 [4] - 总存款47亿美元，下降1368万美元，降幅3% [4] - 贷存比74.45%，上季度为72.45% [4] - 股东权益总额6.96亿美元，增加650万美元 [4] 同比 - 投资持有贷款增加1.508亿美元，增幅5% [4] - 总存款增加2.386亿美元，增幅5% [4] - 贷存比74.45%，去年同期为75.06% [4] - 股东权益总额增加1990万美元 [4] 信用质量 环比 - 不良资产占总资产比例0.11%，上季度为0.14% [4] - 分类资产占总资产比例0.73%，上季度为0.74% [5] 同比 - 不良资产占总资产比例0.11%，去年同期为0.15% [4] - 分类资产占总资产比例0.73%，去年同期为0.67% [5] 关键绩效指标 运营结果 - 2025年第一季度净利息收入4340万美元，较上季度略降23.5万美元，降幅1%，较去年同期增加390万美元，增幅10% [8] - 完全税收等效净息差3.39%，上季度为3.32%，去年同期为3.31% [9] - 贷款信用损失拨备27.4万美元，上季度为130万美元，去年同期为18.4万美元 [10] - 非利息收入基本持平于270万美元 [10] - 总收入4610万美元，较上季度下降31.4万美元，降幅1%，较去年同期增加390万美元，增幅9% [11] - 非利息支出2950万美元，上季度为3030万美元，去年同期为2750万美元 [12] - 所得税费用470万美元，上季度为410万美元，去年同期为430万美元 [15] - 净利润1160万美元，每股0.19美元，上季度为1060万美元，每股0.17美元，去年同期为1020万美元，每股0.17美元 [16] - 拨备前净收入1660万美元，上季度为1610万美元，去年同期为1460万美元 [17] - 效率比率63.96%，上季度为65.35%，去年同期为65.34% [18] 财务状况和资本管理 - 3月31日总资产55亿美元，较去年12月31日下降2%，较去年3月31日增加5% [20] - 3月31日可供出售投资证券3.71亿美元，去年12月31日为2.563亿美元，去年3月31日为4.045亿美元 [21] - 第一季度购买1.518亿美元可供出售证券，包括6230万美元机构抵押贷款支持证券、4480万美元抵押债务证券和4470万美元美国国债 [22] - 3月31日持有至到期投资证券5.767亿美元，去年12月31日为5.9亿美元，去年3月31日为6.362亿美元 [23] - 投资持有贷款35亿美元，与去年12月31日持平，较去年3月31日增加1.508亿美元，增幅5% [25] - 商业和工业贷款额度使用率31%，去年12月31日为34%，去年3月31日为28% [26] - 商业房地产贷款20亿美元，其中31%为业主自用，69%为投资者商业房地产贷款 [26] - 3月31日贷款组合中约24%为浮动利率贷款，去年12月31日和去年3月31日均为26% [26] - 3月31日总存款47亿美元，较去年12月31日下降1368万美元，降幅3%，较去年3月31日增加2.386亿美元，增幅5% [28] - 3月31日贷存比74.45%，去年12月31日为72.45%，去年3月31日为75.06% [28] - 3月31日公司总可用流动性和借款能力32亿美元，去年12月31日为33亿美元，去年3月31日为30亿美元 [29] - 3月31日股东权益总额6.962亿美元，去年12月31日为6.897亿美元，去年3月31日为6.763亿美元 [30] - 3月31日有形账面价值每股8.48美元，去年12月31日为8.41美元，去年3月31日为8.17美元 [32] 信用质量 - 第一季度贷款信用损失拨备27.4万美元，上季度为130万美元，去年同期为18.4万美元 [34] - 第一季度净冲销96.5万美元，上季度为19.7万美元，去年同期为25.4万美元 [34] - 3月31日贷款信用损失准备金4830万美元，占总贷款1.38%，为不良贷款总额的765% [35] - 3月31日不良资产630万美元，去年12月31日为770万美元，去年3月31日为790万美元 [37] - 3月31日分类资产4000万美元，占总资产0.73%，去年12月31日为4170万美元，占比0.74%，去年3月31日为3540万美元，占比0.67% [38] 重分类 - 2025年第一季度，公司将联邦住房贷款银行和联邦储备银行股票股息从利息收入重分类至非利息收入，并将相关平均资产余额从生息资产重分类至其他资产，不影响此前报告的净利润和股东权益 [41] 非GAAP财务指标 - 公司使用某些非GAAP业绩指标和比率评估业绩，这些指标在银行业常见，可增强同行可比性，但应作为GAAP财务指标的补充 [43]