文章核心观点 地产股延续昨日涨势继续走强，市场憧憬4月底政治局会议对房地产行业有积极引导，花旗与汇丰建议增持中国地产股，行业正迎来增量政策窗口，后续应关注潜在增量政策带来的投资机会 [1][3][11][12] 港股市场表现 - 金辉控股盘中一度涨超80%，截止发稿涨40.89%，最新价3.170，涨跌额+0.920 [1][2] - 融信中国涨超17%，最新价0.275，涨跌额+0.041，涨跌幅17.52% [1][2] - 远洋集团涨超10%，最新价0.190，涨跌额+0.018，涨跌幅10.47% [1][2] - 旭辉控股集团涨7.88%，最新价0.260，涨跌额+0.019 [2] - 中梁控股跟涨，最新价0.095，涨跌额+0.006，涨跌幅6.74% [1][2] - 雅居乐集团涨6.25%，最新价0.510，涨跌额+0.030 [2] - 龙湖集团涨6.18%，最新价11.340，涨跌额+0.660 [2] - 中国金茂涨5.88%，最新价1.260，涨跌额+0.070 [2] - 世茂集团涨5.88%，最新价0.900，涨跌额+0.050 [2] - 绿城中国涨5%（数据疑似有误），最新价11.000，涨跌额+0.520 [2] A股市场表现 - A股房地产板块指数一度涨超3% [2] - 南国置业涨幅+10.32%，现价1.39 [3] - 世联行涨幅+10.13%，现价2.61 [3] - 渝开发涨幅+10.07%，现价5.03 [3] - 大龙地产涨幅+9.96%，现价2.65 [3] - 天保基建涨幅+7.49%，现价5.60 [3] - 我爱我家涨幅+6.58%，现价3.89 [3] - 光明地产涨幅+5.59%，现价3.40 [3] - *ST F涨幅+4.70%，现价1.56 [3] - 三相印象涨幅+4.66%，现价4.04 [3] - 新华联涨幅+3.85% [3] 外资机构观点 - 花旗分析师认为从未来两年投资视角看，当前是增持中国地产股好时机，资产周转率和定价改善将推动股本回报率回升，预计4月末中央政治局会议对地产业提供“积极支持” [5][6] - 汇丰银行分析师表示低利率、供应紧张以及信贷正常化相互作用，形成推动房地产市场结构性复苏的有利条件 [9] 政策动态与行业情况 - 24年“926”政治局会议提出“稳住楼市股市”，两会政府工作报告首次写入，4月19日国常会提出“持续推动房地产市场平稳健康发展” [10] - 新房成交量近几周略有下滑，二手房挂牌价仍在下跌，行业仍在探底阶段，但地产板块上涨一般提前于基本面企稳 [10] - 中邮证券认为在4月底重要会议及关键措施落地前，地产板块仍有望实现超额收益 [10] - 国金证券预计4月底或有一批新的地产刺激政策有望落地 [10] - 华泰证券指出一季度申万房地产指数以调整为主，公募基金地产股持仓市值环比下降，北向资金持仓环比下降，机构对地产股持仓存在分化 [10] - 进入二季度，房地产行业前瞻数据季节性回落，步入传统政策窗口期，叠加美国关税超预期，出台增量政策可能性和迫切性较强 [11]