公司表现 - 公司股价今年上涨约35% 显著跑赢标普500指数约10%的跌幅 [1] - 当前股息收益率超过6% 仍具吸引力 [1] - 股价较几年前峰值仍低近80% 企业价值从峰值240亿美元降至不足120亿美元 [5] 经营改善措施 - 通过出售资产获得现金用于偿还到期债务 [3] - 重新控制主要租户的房地产并与5家财务更强的运营商签订新租约 [3] - 新租户今年开始支付租金 租金将在2026年底达到原租户95%的水平 [4] - 利用利率下降机会完成25亿美元债务再融资 缓解资产负债表压力 [4] 资产与估值 - 截至去年底房地产资产总值143亿美元 物业组合价值保持稳定 [6] - 当前股价仅相当于6.5倍FFO（每股0.8美元） 远低于行业平均水平 [7] - 随着新租户租金逐步提升 FFO预计将稳步增长 估值将进一步降低 [7] 股息与回报潜力 - 当前季度股息每股0.08美元 基于FFO的派息率为40% 处于行业低位 [8] - FFO增长可能促使公司重启股息增长机制 [8] - 房地产基础价值与收入改善预期显示股价仍有上行空间 [9]