美国关税政策影响 - 美国加征关税可能导致通胀从当前水平上升至4%～5%区间 [2] - 消费者信心调查显示对通胀和经济增长的担忧加剧 [2] - 美联储可能维持偏高政策利率 推升美国债务风险 [2] - 美股高估值板块面临调整风险 建议关注防守型和价值型策略 [2] A股市场韧性及政策预期 - 中国版"平准基金"和机构联合行动增强A股及港股韧性 [3] - 二季度货币政策或降准降息 财政政策可能扩大赤字和专项债 [3] - 防御性行业和内需消费板块或存在交易机会 [3] - 长期看好锂电 高端消费电子 AI 机器人等新兴产业 [3] 投资策略建议 - 建议以长期投资代替择时 坚持多元资产配置 [4] - 增加生息资产配置比重 构建股债均衡组合 [4] - 关注A股 港股及新兴行业结构性机会 [4] 亚太地区ETF市场发展 - 亚太地区ETF资产规模十年复合年均增长24% [6] - 中国ETF资产规模占亚太地区33.4% 达1.8万亿美元 [6] - 近一年中国ETF资金净流入886.2亿美元 居亚太第一 [6] - 2024年中国宽基指数ETF规模增长超100% [6]