文章核心观点 - 希捷科技控股公司（Seagate Technology Holdings plc）将于4月29日公布2025财年第三季度财报，公司业绩受多因素影响，Zacks模型预测此次不会盈利超预期，同时推荐了几只可能盈利超预期的股票 [1][10] 财报信息 - 2025财年第三季度Zacks一致预期每股收益为1.75美元，过去30天未变，上年同期非GAAP每股收益为33美分；预计营收为21.3亿美元，同比增长28.7% [1] - 管理层预计2025财年第三季度营收为21亿美元（±1.5亿美元），非GAAP每股收益为1.70美元（±0.20美元） [2] - 过去四个季度公司盈利均超Zacks一致预期，平均超预期幅度为19.24% [2] 影响Q3业绩的因素 - 因全球云客户对近线存储需求增强以及企业和OEM市场改善，公司预计报告季度大容量存储业务持续改善，大容量营收增长将抵消传统业务和VIA市场季节性下滑带来的营收下降，但供应链问题可能影响营收2亿美元 [2] - 云服务提供商在构建云基础设施时更注重AI应用开发和部署，公司认为硬盘驱动器（HDD）将在AI应用阶段发挥关键作用，预计HDD需求未来将加速增长 [3] - 行业趋势和技术创新推动大容量存储需求增长，公司大幅增加24 - 28TB PMR驱动器产量，该产品成为营收和EB出货量最高的产品线；12月季度开始为主要云客户扩大基于HAMR的Mozaic产品生产，并成功对高达36TB容量产品进行样品测试 [4] 营收预测 - 预计2025财年第三季度大容量营收同比增长50.1%至17.7亿美元 [7] - 预计HDD部门营收为19.89亿美元，同比增长34.7%；非HDD部门（包括企业数据解决方案、云系统和固态硬盘）营收为1.502亿美元，较上年同期下降15.6% [8] 利润率与费用 - 因新近线产品（如Mozaic）需求强劲和持续的定价措施，预计2025财年第三季度非GAAP毛利率为35.8%，高于上年同期的26.1% [9] - 全球宏观经济疲软和成本上升是不利因素，2025财年第三季度预计非GAAP运营费用为2.9亿美元 [9] Zacks模型预测 - Zacks模型预测希捷此次不会盈利超预期，目前公司收益预期偏差（Earnings ESP）为 - 1.28%，Zacks评级为5（强烈卖出） [10] 可考虑的股票 - Sprouts Farmers Market（SFM）收益预期偏差为 + 0.44%，Zacks评级为1（强烈买入），4月30日公布财报，Zacks一致预期该季度每股收益为1.53美元，营收为21.9亿美元，过去一年股价上涨148.9% [11][12] - Qorvo（QRVO）收益预期偏差为 + 3.42%，Zacks评级为2（买入），4月29日公布财报，Zacks一致预期该季度每股收益为1.01美元，营收为8.517亿美元，过去一年股价下跌45.6% [13] - Woodward（WWD）收益预期偏差为 + 3.88%，Zacks评级为3（持有），4月28日公布财报，Zacks一致预期该季度每股收益为1.44美元，营收为8.303亿美元，过去一年股价上涨20.2% [14]