文章核心观点 - 联合包裹服务公司（UPS）将于2025年4月29日公布第一季度财报，盈利和营收预计下降，近期股价表现不佳且估值较高，虽有长期发展潜力但短期面临挑战，建议投资者等待财报以明确短期前景 [1][10][19] 财报预期 - 扎克斯共识预计公司3月季度每股收益为1.42美元，较去年同期下降0.7%，过去60天预估下调7美分 [1] - 扎克斯共识预计公司营收为210.6亿美元，较去年同期下降3% [2] - 公司盈利ESP为 -4.08%，最准确预估为每股1.36美元，低于扎克斯共识预估6美分，当前扎克斯评级为4（卖出） [6] 盈利惊喜历史 - 公司过去四个季度盈利惊喜分别为9.13%、6.67%、 -9.60%、7.52%，平均惊喜为3.43% [3] 影响Q1财报因素 - 航运量受地缘政治不确定性和高通胀影响，3月季度不受新关税影响，投资者更关注公司指引 [7] - 劳动力成本可能较高，影响公司第一季度盈利表现，低燃料成本预计有所帮助，预计燃料费用较2024年第一季度实际下降5.1% [8] 股价表现 - 公司股票过去一年表现不佳，贬值32.9%，逊于行业29.7%的跌幅，同期标准普尔500指数上涨7%，扎克斯运输板块下跌19.5%，也落后于竞争对手 [10] 估值情况 - 公司股票昂贵，远期销售倍数为0.96，高于行业及竞争对手，价值评分为C [13] 投资分析 - 由于运输需求下降，公司预计2025年日均运输量较2024年实际下降8.5%，美国在线销售放缓和全球制造业活动疲软影响需求 [16] - 近期通胀上升、贸易政策不确定性和经济放缓担忧影响市场，美中贸易摩擦缓和对公司有利，但需求疲软下股息可持续性存挑战，公司扩张努力向好 [17][18] - 公司有品牌和网络长期可产生稳定现金流，是运输领域有吸引力的长期参与者，但短期逆风难忽视，建议投资者等待季度财报明确短期前景 [19]