核心观点 - 投资者将重点关注Exelixis在2025年第一季度财报中Cabometyx的表现 [1] - 公司预计将实现5.028亿美元收入和每股42美分盈利 [1] - 过去四个季度中三个季度盈利超预期 平均超出幅度达26.87% [1] - 公司股价年内上涨11.4% 跑赢行业3.7%的跌幅 [12] 业绩预期 - 分析师共识预期Cabometyx销售额为4.34亿美元 模型预测为4.573亿美元 [3] - 盈利ESP为+7.14% 最准确估计为每股45美分 [9] - 公司目前Zacks评级为3级(持有) [9] 产品表现 - Cabometyx获批用于肾细胞癌和肝细胞癌治疗 保持TKI类药物领先地位 [3] - 近期获FDA批准扩大适应症至胰腺神经内分泌肿瘤(pNET) [5] - 同时获批用于胰腺外神经内分泌肿瘤(epNET)治疗 [6] 收入构成 - 收入主要来自产品净销售额、许可收入及合作服务收入 [2] - 产品收入增长由Cabometyx销量和平均净售价提升驱动 [2] - 合作收入因海外销售版税增加而持续增长 [4] 资本运作 - 董事会授权在2025年底前追加5亿美元股票回购计划 [7] - 当前5亿美元回购计划预计2025年第二季度完成 [7] - 新回购计划将在现有计划完成后启动 [7] 行业比较 - argenx(ARGX)盈利ESP达+10.92% Zacks评级2级 [13] - Vertex制药(VRTX)盈利ESP+0.40% 将于2025年5月5日公布季报 [14] - 阿斯利康(AZN)盈利ESP+2.73% 计划4月29日公布业绩 [15]