文章核心观点 - 亚马逊CEO认为人工智能是自互联网以来商业领域最大的技术变革和机遇 ，当前亚马逊股价距历史高点下跌23% ，市盈率处于近十年最低水平 ，多数华尔街分析师预计明年股价将强劲反弹 ，公司在电商、广告和云计算业务中运用人工智能驱动增长 ，近期财务表现良好 ，对有耐心的投资者来说是值得买入的股票 [1][2][10] 亚马逊业务情况 - 公司是电商、广告和云计算领域的三威胁 ，运营着中国以外最大的电商市场 ，是第三大广告技术公司 ，亚马逊网络服务（AWS）在公共云服务领域领先 [3] - 公司在电商、广告和云计算三个业务板块运用人工智能驱动收入增长和提高运营效率 [4] - 预计到2030年 ，零售电商销售额将以每年11%的速度增长 ，数字广告销售额将以每年15%的速度增长 ，云服务销售额将以每年20%的速度增长 ，这使亚马逊有望在本十年末实现15%左右的收入增长 [5] - 电商业务方面 ，公司为零售业务构建或正在构建约1000个生成式人工智能应用 ，包括优化仓库库存分配、协助卖家上架商品和提供优质客户支持的工具 ，还使用自然语言处理让员工与履约中心机器人对话 [6] - 广告业务方面 ，公司提供生成式人工智能工具帮助品牌为不同类型媒体创建广告活动内容 ，其广告技术软件依靠机器学习模型和购物者数据帮助广告商进行产品推荐和优化广告效果 [6] - 云计算业务方面 ，AWS设计了Trainium和Inferentia定制芯片 ，为人工智能训练和推理提供比英伟达GPU更便宜的选择 ，还提供SageMaker和Bedrock开发平台 ，其对话式助手Amazon Q帮助知识工作者和软件开发人员提高工作效率 [6] 亚马逊财务与估值情况 - 公司第四季度财务业绩强劲 ，销售额增长10%至1870亿美元 ，运营利润率扩大3个百分点 ，GAAP净利润增长86%至每股摊薄后1.86美元 ，短期内因持续投资人工智能基础设施和应对美国贸易政策变化 ，增长势头可能放缓 ，但股价仍被超卖 [8] - 美国股市的普遍悲观情绪使亚马逊的市盈率降至30 ，为近十年最低 ，目前已小幅反弹至33倍 ，鉴于华尔街预计到2026年公司收益将以每年16%的速度增长 ，且过去四个季度平均超出市场共识预期22% ，该估值仍较为合理 [9]