业绩表现 - 2025Q1公司实现收入6 1亿元 同环比+7 1%/-19 7% 归母净利0 6亿元 同环比+11 4%/-17 1% 扣非后归母净利0 6亿元 同环比+8 2%/+73 5% [1] - 2025Q1销售毛利率18 1% 同环比-0 5pct/+1 6pct 期间费用率9 1% 同环比+0 5pct/+0 2pct 净利率9 7% [2] - 2025-2027年预计营收31 1、36 1、40 9亿元 归母净利2 9、3 6、4 3亿元 [3] 业务分析 - 乘用车EGR业务表现亮眼 核心客户比亚迪/奇瑞/吉利插混乘用车销量分别同比+75 7%/+299 5%/+69 9% 显著跑赢行业45 0%增速 [1] - 马达铁芯业务承压 特斯拉中国区销量同比-21 8% 问界客户因车型周期切换需求短期承压 [1] - 商用车领域重卡行业同比微降2 7% 天然气重卡细分市场同比-6 5% [1] - 机器人业务加速发展 兰森机器人提升产线效率30%以上 通过并购获得谐波减速器核心技术 形成70余款产品矩阵 [2] 财务亮点 - 增值税加计抵减、理财分红增加及应收账款减值冲回增厚净利 [2] - 2025Q1末在手现金7 2亿元 环比增长 现金储备充足 [2]