文章核心观点 - 穆迪最新季度财报有喜有忧，虽营收和调整后每股收益增长超华尔街预期，但全年利润指引下调，股价波动，当前股价较52周高点下跌约19%，投资者需谨慎考虑是否买入 [1][2] 公司基本面情况 - 公司凭借金融分析技术平台，包括信用评级、投资研究和技术市场数据，受益于企业、金融机构和政府机构外包投资工作流程的全球趋势 [3] - 近年来金融资产牛市中，公司基于云的订阅服务和数据许可协议需求强劲，2025财年开局表现良好 [4] - 穆迪投资者服务（MIS）部门一季度营收和盈利创纪录，全球债券发行势头和有利市场条件推动该部门一季度营收同比增长8% [6] - 穆迪分析（MA）集团一季度年化经常性收入（ARR）增长9%，客户留存率达93%，显示出持久增长态势 [7] - 公司调整后营业利润率达51.7%，同比提高100个基点，强劲的自由现金流使公司将股息提高11%至每股0.94美元，股息收益率为0.9%，且有12亿美元的股票回购授权额度 [8] 公司面临挑战与展望调整 - 美国贸易政策变化冲击市场，专家预计经济受干扰，穆迪担心全球债务发行放缓会影响其信用评级业务并限制新增长机会 [9][10] - 公司下调全年增长和盈利预期，预计营收仅为中个位数百分比增长，调整后每股收益目标降至13.25 - 14美元 [11] - 与2024年相比增长明显放缓，尽管基本面总体稳健，但当前股价市盈率为38，高于五年平均的35倍，股价相对昂贵，有进一步下跌空间 [12] 投资建议 - 考虑到公司前景平淡，穆迪股票目前价格过高，不适合买入，现有股东可继续持有，观望投资者可在股市其他地方寻找更有价值和上涨潜力的机会 [14]