伯克希尔哈撒韦投资星座品牌 - 伯克希尔哈撒韦在2024年减持股票后首次披露对星座品牌(STZ)的投资 但该投资因关税担忧和酒精消费下降导致股价下跌而可能亏损 [1] - 星座品牌符合巴菲特"永恒需求"选股标准 旗下Modelo Especial是美国销量第一啤酒 属于行业龙头 [2] - 当前星座品牌估值较低 远期市盈率15倍 市销率3.4倍(2022年为6倍) 接近疫情以来最低水平 [3] 星座品牌基本面分析 - 公司产品组合包含多款进口啤酒(如Modelo Corona)和烈酒(如Casa Noble龙舌兰) 关税上涨可能导致产品提价和销量下滑 [5] - 2025财年(截至2月28日)自由现金流达19亿美元 远超7.32亿美元股息支出 具备持续提高分红能力 [8] - 股息连续9年增长 当前年度股息4.08美元/股 收益率2.2% 显著高于标普500平均1.5% [7] 投资机会评估 - 当前市销率3.4倍低于伯克希尔建仓时的4-4.4倍 若股价继续下跌可能出现更佳买入时机 [6] - 历史上股价表现与标普500同步 但2023年后开始跑输大盘 近期跌幅扩大 [4] - 低估值+股息增长潜力+历史市场匹配表现可能构成投资机会 但需注意关税和消费下滑的短期风险 [11]