公司概况 - 苹果是全球最具主导力的公司之一 也是全球最有价值的品牌 [1] - 公司在高端硬件领域占据高市场份额 并通过硬件带动软件收入的飞轮模式提升利润率 [5] 宏观经济影响 - 公司面临关税波动和宏观经济逆风 主要零部件来自中国 但已获得关税豁免 [2] - 中国是重要消费市场 经济疲软或反美情绪可能对业务产生负面影响 [2] - 全球衰退或经济放缓将影响手机等非必需消费品的需求 [7] 股票分析 - 华泰证券给予买入评级 目标价254美元 隐含21%上涨空间 [5] - 预计股东将从持续回购和分红中受益 [6] - 当前市盈率达33倍 估值较高 [8] 业绩预期 - 下周将公布第二财季财报 近期股价波动剧烈 [3] - 市场预期营收增长4%至960亿美元 每股收益从1.53美元升至1.61美元 [8] 行业竞争 - 分析师预计公司将继续扩大硬件市场份额 [5]