公司公告核心内容 - 陆金所控股发布公告披露独立调查结果、高管履新及业务数据，直接回应资本市场关切，刺激美股股价连续上涨[1] - 公告展现出公司对投资者负责的管理理念，为价值重估提供清晰坐标[1] 关联交易调查结果 - 独立调查证实会计处理问题非利益输送，核心目的是保护零售投资者，未发现管理层恶意违规[2] - 2022年资产端调整幅度不超0.5%，合并净利润无实质变化；2023年资产端调整不超2%，净利润下修8-15%（0.83-1.55亿元）[3] - 关联交易财务影响已体现在2023年当期损益，2024年财报无实质影响[3] - 公司启动关联方追偿程序，预计可收回70%处置成本[3] 业务模式转型 - 2023年底完成100%担保业务模式转型，关联交易涉及历史遗留业务条线，与当前核心增长引擎区隔[4] - 业务转型为2024年主营财务数据提供独立性和纯净度支撑[4] 经营数据表现 - 2024年Q4赋能新增贷款总额694亿元（同比+47.6%），2025年Q1达573亿元（同比+19.1%）[6] - 消费金融新增贷款占比从2024年Q4的38%提升至2025年Q1的53%[6] - 已赋能贷款30天以上逾期率从2024年Q3的5.2%降至2025年Q1的4.5%，消费金融不良率稳定在1.2%[7] - 风险承担比例提升至79.9%背景下资产质量保持稳定[7] 商业模式与盈利弹性 - 2024年Q3收入率（take rate）达9.7%（环比+0.4%）[7] - 100%担保模式转型推动收入率进入加速上行周期[7] - 若趋势延续，2025年新增贷款规模或突破2300亿元[7] 公司治理改进 - 改组董事会，任命新独立非执董兼董事长和CFO，增强董事会独立性[2] - 成立独立董事主导的特别委员会，管理层设执行委员会推动内控升级[2] - 引入汇丰、交行背景的叶迪奇担任董事长，构建常态化监督机制[8] 市场反应与估值展望 - 公告发布后美股单日收涨12.6%，较1月27日低点累计涨幅27%[8] - 历史PE压制因素消除，业务结构优化或带来估值溢价[8]