市场指数表现 - 上周市场整体反弹，上证指数上涨0.56%，深证成指上涨1.38%，创业板指上涨1.74%，沪深300指数上涨0.38% [1] - 中证新华社民族品牌工程指数上周上涨0.45%，报收于1614.56点 [1] 成分股短期表现（上周） - 科沃斯上周涨幅最大，上涨12.34% [1] - 信立泰上周上涨9.99% [1] - 上海家化和珀莱雅上周涨幅均超过9% [1] - 药明康德上周上涨8.53% [1] - 丸美生物、中际旭创、宁德时代上周涨幅均超过7% [1] - 华谊集团、小熊电器、石头科技上周涨幅均超过5% [1] - 阳光电源、恒瑞医药、盾安环境上周涨幅均超过4% [1] - 兆易创新、恒顺醋业、新宝股份、步长制药、亿纬锂能上周涨幅均超过3% [1] 成分股年初至今表现（2025年以来） - 上海家化年初至今涨幅居首，上涨34.83% [2] - 信立泰年初至今上涨28.19% [2] - 丸美生物和广联达年初至今涨幅均超过20% [2] - 安集科技年初至今上涨19.48% [2] - 韦尔股份、山西汾酒年初至今涨幅均超过16% [2] - 北方华创年初至今上涨15.93% [2] - 华大基因、科沃斯年初至今涨幅均超过13% [2] - 盾安环境和恒瑞医药年初至今分别上涨12.12%和9.52% [2] - 海大集团、新希望、澜起科技年初至今涨幅均超过8% [2] 机构后市观点：宏观与政策环境 - 宏观政策有望进一步落地，决策层对资本市场愈发关注和呵护 [2] - 低利率环境和充裕的流动性将继续为实体经济提供支持，可能成为支撑需求侧的关键举措 [2] - 随着逆周期调节政策见效，股市有望迎来新机遇 [1][2] - 债市有望受益于宽货币政策的兑现 [2] 机构后市观点：市场走势与驱动 - 短期来看，国内市场暂时缺少新驱动因素，叠加假期和海外不确定性，预计市场以震荡为主 [2] - 中期来看，海外扰动冲击最大的时刻已过，中国市场进一步下行风险减小 [2] - 全球经济秩序重构和美国政策的高度不确定性可能导致全球资金流出美国市场，非美资产有望受益 [2] - 下一阶段A股市场主要关注国内政策与基本面的共振 [3] - 在外部不确定性背景下，国内政策持续发力确定性较强，有望成为二季度股市的重要驱动因素 [3] 机构看好的投资方向 - 随着政策持续发力，国内经济表现可能好于市场预期 [3] - 政策潜力更足、中期发展空间更大的内需领域值得关注 [3] - 可关注国内政策与基本面共振带来的投资机会 [3]