托管行业发展现状 - 截至2025年2月共有67家金融机构取得托管业务展业资格其中35家为商业银行 [3] - 截至2024年末商业银行托管规模达240万亿元全行业规模预计突破250万亿元 [3] - 国内托管机构服务同质化严重主要提供资产保管投资监督估值清算等基础服务 [3] - 托管业务普遍采用"以销定托"模式银行代销能力成为吸引合作的关键因素 [3] 行业存在问题 - 托管业务独立性不足对母体依赖性较强履职边界不清晰 [4] - 核心能力如服务产品系统人员风控等因素被弱化 [4] - 行业缺乏差异化服务与价值创造能力难以向上突破 [4] - 费率低与监管要求提高之间存在矛盾投入资源有限 [5] 发展趋势 - 托管人需向独立化专业化规模化数智化方向转型 [5] - 监管趋严下托管机构可能被要求承担实质赔偿责任 [5] - 国际案例显示托管专业银行模式具有显著优势 [8] - 纽约梅隆银行和道富银行2024年末托管规模分别达52.1万亿美元和46.56万亿美元 [8] 托管专业银行优势 - 有利于实现业务独立化摆脱母体利益制约 [6] - 专业化经营可提升队伍建设系统投入和服务质量 [6] - 数智化转型能高效防范风险并提供数字化服务 [6] - 有助于融入全球资产管理和财富管理生态圈 [6] 国际经验借鉴 - 专业托管银行是金融基础设施的重要组成部分 [7] - 可扮演全球化监管协调员角色帮助适应多国监管框架 [7] - 纽约梅隆银行和道富银行已剥离传统存贷业务专注托管 [8] - 提供多品种货币清算流动性管理外汇交易等综合服务 [8] 可行性分析 - 政策环境支持中央金融工作会议强调金融基础设施建设 [9] - 2024年末资管总规模达72.85万亿元同比增长8.6% [9] - 2023年末银行业存托比74.35%托管系数51.65%低于国际水平 [9] - 现有法律法规为设立托管专业银行提供基础 [10] 展业模式设想 - 采用"平台化协同+全流程专业服务"模式 [12] - 建立完整托管生态系统整合前中后台功能 [12] - 组织架构扁平化专业化运营高度标准化自动化 [12] - 加大科技投入打造数智化托管服务系统 [12] 上海试点优势 - 上海具备金融市场主体丰富资管规模大等战略优势 [13] - 创新发展需求多金融市场基础设施发挥作用大 [13] - 已具备一定的托管专业银行落地条件 [13]