两融业务监管趋严 - 2024年以来监管力度明显加大，近10家券商因两融业务违规被查处，包括光大证券南宁金浦路营业部、银河证券等[1] - 主要违规行为包括：为客户"绕标套现"提供便利、违规协助开通两融账户、客户交易行为管理不到位[1][5][7] - 中证协发布《融资融券客户交易行为管理》示范实践，提供操作指引[10] 券商两融业务三大违规雷区 - 绕标套现：光大证券营业部通过支付报酬等方式协助客户套取资金买入非标证券，银河证券因管控不足被责令改正[2][4] - 违规开户：申万宏源西部证券、中泰证券、国泰君安等存在向客户提供测试答案等行为[5][6] - 管理漏洞：南京证券营销与佣金设置岗位未分离，华泰证券客户交易行为管理不到位[7] 券商合同修订动态 - 长江证券修订合同，明确禁止客户通过两融交易套取资金或实施变相T+0套利，2025年5月6日生效[8] - 银河证券新增条款：禁止绕标套现操作，违规将面临强制平仓等处罚[9] 监管规则完善 - 中证协《示范实践》提出前端管控四措施（制度、合同、员工、系统），并制定风险账户监控及分层压降方法[10]