行业趋势 - 全球生成式人工智能高速发展驱动数据量与算力需求激增 推动光模块加速向800G/1.6T升级 [1] - 国内头部光模块厂商2024年及2025Q1财报显示收入及净利润持续高增 印证行业高景气 [1] - 光模块作为算力基础设施集群扩展中的基础组件 伴随算力规模扩张呈现速率提升 需求暴涨的产业格局 [1] 市场动态 - 由NV引发的算力芯片升级催化最新一轮算力需求暴涨 [2] - 短期算力芯片升级与大模型竞赛加剧供需紧张 [1][2] - 全球地缘政治冲突与关税贸易冲突催化国产算力建设提速 提振国内市场需求 [2] 投资逻辑 - 尽管DeepSeek等技术降低算力成本引发需求下滑担忧 但中长期AI应用(如具身智能)仍处爆发初期 支撑光模块长期增长 [1][2] - 行业具备业绩支撑与估值修复空间 短期市场超跌估值已进入较低区间有望回升 [2] - 相关受益标的包括光迅科技 华工科技 新易盛 中际旭创 天孚通信等 [2]