文章核心观点 公司基本面良好、营收潜力健康、估值相对较低且盈利预期改善 有望实现稳健季度收益 是可靠投资选择 [13][14] 财务预期 - 公司定于2025年4月30日公布2025财年第二季度财报 Zacks共识预期营收为106.4亿美元 每股收益为2.82美元 [1] - 过去60天里 2025财年每股收益预期从11.64美元提升至11.85美元 2026财年从12.43美元提升至12.61美元 [1] 盈利预测趋势 |时间|Q1|Q2|E1|F2| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |当前|2.82|2.65|11.85|12.61| |7天前|2.82|2.65|11.85|12.61| |30天前|2.79|2.63|11.76|12.45| |60天前|2.78|2.63|11.64|12.43| |估计修订趋势|+1.44%|+0.76%|+1.80%|+1.45%| [2] 盈利惊喜历史 - 过去四个季度 公司平均盈利惊喜为7.8% 且每次都超出预期 上一季度盈利惊喜达16.4% [3] |季度结束时间|(12/2024)|(9/2024)|(6/2024)|(3/2024)|平均惊喜| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |报告值|3.41|2.69|2.33|2.44|NA| |估计值|2.93|2.56|2.25|2.30|NA| |差值|0.48|0.13|0.08|0.14|0.21| |惊喜率|16.38%|5.08%|3.56%|6.09%|7.78%| [3] 盈利预测 - 模型预测公司2025财年第二季度盈利将超预期 因其正的盈利ESP和Zacks排名2（买入）增加了盈利超预期的可能性 [4] 影响未来业绩的因素 - 5G技术加速推广 公司受益于移动许可项目投资 凭借5G良好发展态势、更高可见性和多元化收入流 有望实现长期营收目标 [5] - 公司计划利用人工智能满足云经济中数字转型关键产品和服务的增长需求 看好移动领域增长机会 [5] - 2025财年第二季度 公司推出适用于中端AI桌面和笔记本电脑的Snapdragon X芯片 是Snapdragon X处理器系列第四款产品 [6] - 2025财年第二季度 三星在其S25系列设备中采用公司的Snapdragon 8 Elite移动平台 公司还扩展了Snapdragon G系列游戏芯片组产品线 [7] 股价表现 - 过去一年 公司股价下跌12.2% 而行业增长9.1% 表现落后于博通（上涨43.6%） 好于惠普（下跌5.5%） [8] 关键估值指标 - 从估值角度看 公司相对行业更便宜 且低于自身均值 目前公司股票的远期市盈率为12.09 低于行业的24.06和自身均值17.35 [9] 投资考量 - 公司是基于基带技术的无线芯片组最大制造商之一 致力于在5G、芯片组市场和移动连接领域保持领先地位 [11] - 公司是唯一拥有涵盖sub - 6和毫米波频段5G系统级解决方案的芯片组供应商 也是最大的射频前端供应商之一 设计方案获所有高端智能手机客户认可 [12] - 骁龙系列产品创新为高端安卓手机带来移动领域增长机会 骁龙Ride高级驾驶辅助系统系列在新兴驾驶辅助技术市场站稳脚跟 均为发展助力 [12]