高通(QCOM)

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全球半导体,再现并购潮
半导体行业观察· 2025-06-21 11:05
全球半导体行业并购趋势 - 近期全球半导体行业并购加速,高通、AMD、英飞凌、恩智浦等巨头频繁出手,技术整合与市场扩张同步进行[1] - 行业并购呈现四大关键词:AI、MCU+、汽车与EDA,预示产业格局可能迎来变革[1] AI领域并购 AMD的AI布局 - AMD在10天内连续收购3家AI公司(Untether AI、Brium、Enosemi),覆盖硬件架构、软件编译到芯片互联的完整技术链条,旨在挑战英伟达的AI硬件统治地位[3][4][6][8] - 收购Untether AI(近内存计算架构)补足数据中心和边缘AI推理能力,其speedAI240推理加速卡功耗仅75W,性能达2 PFLOPS[4][5] - 收购Brium(AI编译器公司)预计提升AMD MI300系列GPU执行效率30%,并增强开源工具生态[6][7] - 收购Enosemi(光子芯片)解决AI互连瓶颈,推动CPO技术商用部署,优化AI系统能效[8][9] 英伟达的并购策略 - 收购GPU租赁商Lepton AI(数亿美元),拓展云服务与企业软件市场,构建"芯片+云平台"端到端方案[11][12][13] - 收购合成数据公司Gretel(估值3.2亿美元),增强生成式AI训练数据能力,并入AI Enterprise套件[14][15] MCU+边缘AI领域 - 意法半导体收购Deeplite(AI模型优化公司),其Neutrino技术可将模型压缩至1/10体积并保持98%精度,与STM32 MCU结合提升边缘设备响应速度40倍[24][25] - 恩智浦以3.07亿美元收购Kinara(边缘AI芯片公司),整合NPU技术完善从TinyML到生成式AI的全栈平台[26] - 行业预测2025年75%数据将在边缘处理,MCU厂商通过并购加速向边缘AI转型[27][28][29] 汽车电子并购 高通布局 - 24亿美元收购Alphawave Semi(高速SerDes技术),补足数据中心互连短板,支撑Arm架构AI服务器芯片[16][17][18] - 收购Autotalks(V2X通信芯片),整合至骁龙数字底盘,提供车联网全栈解决方案[32][33] 其他厂商动作 - 英飞凌25亿美元收购Marvell汽车以太网业务,预计2030年累计订单达40亿美元,增强软件定义汽车通信能力[34][35] - 恩智浦6.25亿美元收购TTTech Auto(安全中间件),加速软件定义汽车转型[36][37] - 安森美1.15亿美元收购Qorvo碳化硅JFET技术,强化AI数据中心与电动汽车功率器件布局[40][41] EDA/IP领域整合 - 西门子三个月内完成5笔收购(如Excellicon时序约束工具),构建"工业软件+AI+EDA"全流程能力[44][45][46] - Cadence收购Arm的Artisan基础IP业务,形成从晶体管级到系统级的完整IP链条,强化2nm工艺竞争力[47][48] - Cadence收购Secure-IC(嵌入式安全IP),拓展汽车、数据中心等领域的IP安全解决方案[49][50] 行业整体趋势 - 半导体并购呈现技术协同、市场扩张与生态构建三大逻辑,AI、汽车、边缘计算成为核心赛道[52] - 企业通过并购快速补足技术短板,但长期仍需平衡资本整合与自主研发投入[52]
Qualcomm: Oversold Status Doesn't Make Sense, Rich Upside Potential Ahead
Seeking Alpha· 2025-06-21 00:15
I am a full-time analyst interested in a wide range of stocks. With my unique insights and knowledge, I hope to provide other investors with a contrasting view of my portfolio, given my particular background.If you have any questions, feel free to reach out to me via a direct message on Seeking Alpha or leave a comment on one of my articles.Analyst’s Disclosure:I/we have a beneficial long position in the shares of QCOM, NVDA, AVGO, MRVL either through stock ownership, options, or other derivatives. I wrote ...
Qualcomm vs. AMD: Which Chipmaker Offers Stronger Growth in 2025?
ZACKS· 2025-06-20 22:56
行业概况 - 高通和AMD是专注于移动、PC和数据中心市场的顶级芯片制造商,重点布局AI和先进芯片技术 [1] - 高通的产品组合涵盖高性能低功耗移动设备芯片、PC、XR、汽车、可穿戴设备、机器人和AI应用,拥有3G/4G/5G等广泛知识产权 [1] - AMD从消费级PC芯片供应商转型为企业级公司,通过收购Xilinx拓展嵌入式市场,产品线包括FPGA、自适应SoC和ACAP平台 [2] - AI在PC、智能手机、汽车和IoT的普及推动两家公司持续升级半导体产品组合 [3] 高通竞争优势 - 长期收入增长驱动力来自5G技术领先、业务可见性提升和收入多元化,战略重心转向智能边缘连接处理器 [4] - X85 5G Modem-RF搭载5G AI处理器,为安卓用户提供高效续航的顶级5G连接体验 [4] - 扩展Snapdragon G系列游戏芯片组(G3 Gen 3/G2 Gen 2/G1 Gen 2),并重点开发AI PC芯片以应对智能手机市场放缓 [5] - Snapdragon X系列已推出四款AI PC处理器(X Plus 8核/X Plus/X Elite/X中端版本) [5] 高通竞争挑战 - 在AI PC市场面临英特尔激烈竞争,高端OEM份额变化限制Snapdragon平台芯片短期销售机会 [6] - 高端智能手机市场遭遇三星Exynos竞争,中低端市场面临联发科份额侵蚀 [6] - 博通、英伟达等对手构成潜在威胁,中美贸易摩擦可能显著影响中国业务 [6] AMD竞争优势 - MI300系列加速器基于CDNA 3架构,支持192GB HBM3内存,可高效处理800亿参数大语言模型训练和生成式AI推理 [7] - 企业级采用和云部署加速推动增长,2025年销售额预计增长23.1% [8][9] - 7纳米处理器采用台积电技术加速上市,Radeon RX 7900系列采用5nm/6nm混合设计优化GPU性能 [10] AMD竞争挑战 - 传统计算市场仍依赖英特尔主导的系统集成商生态 [11] - GPU领域面临英伟达强势竞争,移动端需应对更多ARM架构设备入局 [11] 财务与估值比较 - 高通2025年预期销售额和EPS分别增长11.8%和14.6%,但EPS预估60日内下调0.59%-5.59% [12][13] - AMD 2025年销售额和EPS预计增长23.1%和18.4%,EPS预估同样呈下调趋势 [13] - 高通股价过去一年下跌27.7%(行业+12.5%),AMD下跌21.5% [14] - 高通远期市盈率12.95显著低于AMD的26.72 [16] 投资前景 - AMD长期盈利增长预期24.5%优于高通的8.2%,但估值较高 [18] - 基于更稳定的历史增长和AI领域布局,AMD当前被视为更优选择 [18]
美银:高通(QCOM.US)短期承压但长期光明 维持“买入”评级
智通财经网· 2025-06-19 16:44
智通财经APP获悉,美国银行发表研报,将高通(QCOM.US)目标价从245美元下调至200美元,称智能 手机市场增长放缓将为这家半导体巨头带来短期挑战。不过,高通在物联网(IoT)、汽车和人工智能(AI) 等新兴领域的布局为其长期增长奠定了基础,因此仍维持其"买入"评级。 智能手机市场见顶,短期增长面临挑战 美银指出,高通的核心业务——智能手机芯片(占QCT部门营收的73%)正面临增长压力。该行认为,智 能手机市场已接近峰值,短期内缺乏显著增长催化剂。中国市场的产品发布和渠道填充效应减弱、三星 (SSNLF.US)市场份额增长放缓,以及苹果(AAPL.US)开始在非Pro机型中使用自研调制解调器,都将对 高通的智能手机业务产生不利影响。 美银预计,2025年至2027年,苹果对高通QCT手机业务的贡献将从13%降至6%,这一缺口可能难以填 补。此外,三星的增长也可能减速,尽管2025年三星业务增长显著,但高通在三星Galaxy系列中的份额 已达100%,未来增长空间有限。中国市场的风险也在上升,预计未来两年中国智能手机厂商在高通 QCT营收中的占比将从68%升至72%,三年后接近80%。华为可能恢复高端市场 ...
Counterpoint Research:受益新兴市场需求拉动 2025年Q1蜂窝物联网模组出货量同比增长16%
智通财经网· 2025-06-19 11:05
全球蜂窝物联网模组市场增长 - 2025年Q1全球蜂窝物联网模组出货量同比增长16%,主要受印度、中国及拉美市场在智能电表、POS终端和资产追踪领域的强劲需求推动 [1] - 印度市场以32%同比增速领先全球,中国以19%增速巩固领导地位,北美及部分亚太市场因需求疲软与宏观经济逆风出现下滑 [1] - 5G技术同比增长37%,成为增长最快的技术,主要受益于路由器、CPE设备及中国汽车板块需求 [1][4] - 4G Cat 1 bis技术同比增长35%,凭借性能与成本平衡成为大众物联网部署的实质标准,广泛应用于资产追踪、计量等低复杂度场景 [1][4] 厂商市场份额与竞争格局 - Quectel、中国移动与Fibocom三家厂商合计占据全球模组出货量半数以上份额,Quectel维持全球榜首地位 [4] - 中国移动凭借本土对4G Cat 1 bis模组的需求,全球市场份额突破两位数,海外市场中Telit Cinterion次于Quectel [4] - 模组及芯片平均售价持续降低,厂商面临中国竞争对手的价格压力,利润空间收窄,部分企业转向高利润领域如u-blox专注GNSS与短距连接业务 [4] 芯片厂商动态与技术趋势 - Qualcomm保持芯片领域龙头地位,ASR与UNISOC分列第二、三位,ASR在4G Cat 1 bis芯片领域市场份额几乎翻倍 [5] - 5G RedCap技术在中国及北美启动初期部署,核心应用包括监控摄像头、智能眼镜、路由器及MiFi设备,未来几年有望在中国市场实现强劲增长 [5] 市场展望 - 2025年蜂窝物联网模组市场预计稳步增长,主要受新兴市场智能互联设备、资产追踪及汽车应用需求驱动 [6] - 中国厂商有望维持全球主导地位,西方厂商出货量将随需求回升与地缘局势趋缓逐渐回暖 [6]
Qualcomm: A Technical Setup Is Emerging, and It's Bullish
MarketBeat· 2025-06-18 21:52
QUALCOMM TodayQCOMQUALCOMM$155.22 +0.76 (+0.49%) 52-Week Range$120.80▼$230.63Dividend Yield2.29%P/E Ratio15.76Price Target$190.28Add to WatchlistQualcomm Inc NASDAQ: QCOM closed just under $155 as the bell rang to end Tuesday's session, continuing to cool somewhat from last week's multi-month high. The pullback comes after shares gained more than 30% from April's low, marking one of Qualcomm's better rallies of the past year. But to keep some perspective on things, after a move like that, taking a breather ...
How Have These 3 Chip Heavyweights Been Doing?
Schaeffers Investment Research· 2025-06-17 02:56
Advanced Micro Devices Inc (NASDAQ:AMD) scored a price-target hike from Piper Sandler to $140 from $125 earlier, and was last seen leading the S&P 500 Index (SPX). Now looks like an great time to check in with the semiconductor giant, as well as sector peers Micron Technology Inc (NASDAQ:MU) and Qualcomm Inc (NASDAQ:QCOM). AMD is up 9.7% to trade at $127.42 at last glance, set to snap a three-day losing streak with its biggest single-day percentage gain since April 9. Shares also eyeing their highest close ...
高通收购Alphawave:杀回数据中心市场胜算几何?
21世纪经济报道· 2025-06-16 20:36
21世纪经济报道记者骆轶琪 广州报道 曾在数据中心市场折戟的高通,再度杀回来了。 近日,高通宣布收购半导体IP行业全球第四的公司Alphawave,旨在加码面向数据中心市场的竞争力, 后者的优势在于拥有高端接口IP,这也是进入AI芯片市场的重要砝码。 在2017年,高通曾尝试推出基于Arm架构的数据中心CPU产品,但遭遇折戟。近些年间,其并未放弃 对该市场的探索,且在尝试借力外部资源。 2021年,高通宣布收购Nuvia,就被视为在为数据中心市场蓄力。前不久,高通宣布要重返数据中心领 域,并与英伟达、Humain等公司展开合作。此次收购显然也是在完善能力闭环。 如果说此前的尝试,是受Arm生态发展早期的能力所限,如今高通再度回归,其数据中心之路有什么新 变数? 高通面向数据中心领域再度加码一子。 近日,高通宣布已与Alphawave IP Group plc (伦交所:AWE)达成协议,高通旗下间接全资子公司Aqua Acquisition Sub LLC计划收购后者全部已发行和将要发行的普通股本,交易隐含企业价值约24亿美元。 此次收购预计将于2026年第一季度完成。 高通方面称,收购Alphawave旨在 ...