文章核心观点 - 基金重仓股变动折射产业发展和时代变迁，过去20年从周期为王、制造崛起逐步演进到科技至上时代，今年一季度腾讯控股成公募基金头号重仓股 [2][7] 周期为王时代（2005 - 2007年） - 2007年10月16日上证综指突破6124点为A股迄今最高点，当时是周期股最好最疯狂时期 [3] - 邹曦2007年6月任融通行业景气混合基金经理，接任后三月多净值涨幅超50%，2007年净值收涨143.97%，但在当年牛市主动权益基金排行榜仅前20% [3] - 朱少醒2005年11月管理富国天惠成长混合基金，两年多净值涨四倍多，重仓股有中信证券、招商银行等 [4] - 当年周期股行情与经济发展相关，2003年起工业化、城镇化加快，中国经济进入高增长周期，企业利润集中在石化等“五朵金花”行业 [4] - 公募基金把握“五朵金花”行情，精选龙头股重仓配置，投资收益远超市场平均水平 [4] 制造崛起时代（2010年起） - 2010年起智能手机产业链爆发，电子产业迎“黄金十年”，2019年起光伏、新能源成基金布局重要方向，消费升级使家电、高端白酒板块走强 [5] - 赵晓光2011年《规模效应和品牌溢价》报告技惊四座，连续多年获新财富电子行业最佳分析师第一 [5] - 众多基金经理长期持有立讯精密等苹果产业链牛股，如杜猛管理的上投摩根新兴动力基金 [5] - 2017年起公募基金前十大重仓股密集出现消费和制造业公司股票，2018年起隆基绿能等成核心持仓 [5] - 2019 - 2021年初核心消费股和新能源引领行情，2021年二季度末宁德时代成公募基金第二大重仓股 [6] - 2021年二季度末新能源、半导体等新兴行业龙头受追捧，金融、地产等传统行业龙头被抛弃，如中国平安 [6] 科技至上时代（近年） - 截至今年一季度末，腾讯控股首次成公募基金头号重仓股，1186只基金持有，持仓市值693.84亿元 [7] - 近年公募基金减持传统金融和消费板块，增持电子等板块，科技股比重增加，信息技术公司受青睐 [8] - 截至今年一季度末，公募基金前50大重仓股中泛信息技术行业股票12只，消费品及服务行业股票14只 [8] - 越来越多基金经理看好科技板块，景顺长城张雪薇认为中国AI应用有望引领全球 [9]