事件概述 - 2024年实现营业收入18.31亿元，同比-1.74% 归母净利润4.65亿元，同比-23.43% 扣非归母净利润4.39亿元，同比-25.84% [1] - 25Q1实现营业收入4.82亿元，同比-1.92%，环比+1.32% 归母净利润1.43亿元，同比+2.74%，环比+90.72% 扣非归母净利润1.41亿元，同比-9.19%，环比+167.05% [1] 业务表现 - 2024年探测器业务营收14.90亿元，同比-11.99% 解决方案/技术服务收入0.96亿元，同比+262.56% 核心部件销售1.26亿元，同比+45.49% [2] - 毛利率短期承压，2024年毛利率50.11%，同比-7.73pct 25Q1毛利率48.92%，同比-4.41pct，环比+10.71pct [3] - 2024年期间费用率28.06%，同比+4.52pct 研发费用3.10亿元，同比+18.08% [3] 产品与技术进展 - 探测器领域推出多款医疗和工业新产品 高端DSA探测器进入量产 光子计数探测器关键技术研发取得进展 [4] - 高压发生器及组合式射线源领域 经济型及中高端CT高压发生器量产 超高端能谱CT高压发生器完成原理样机研发 [4] - 微焦点射线源领域 90kV、130kV和150kV产品量产 180kV、240kV产品研发完成 [4] - 球管领域开发130kV大功率微焦点球管等多款产品 部分即将量产 微焦点球管已量产 [5] - 综合解决方案领域 DR、C型臂等多款医用产品批量出货 电池检测方案批量出货 光伏焊接检测方案推进中 [5] - 科学仪器领域推出手持式背散射成像仪等多款新产品 [5] 业绩预测 - 预计2025-26年营业收入24.05、30.57亿元 新增2027年营收38.47亿元，同比+31.3%、+27.1%、+25.8% [7] - 预计2025-26年归母净利润7.02、9.20亿元 新增2027年净利润12.02亿元，同比+51.0%、+31.0%、+30.7% [7] - 预计2025-26年EPS 4.91、6.43元 新增2027年EPS 8.40元 [7]