市场表现 - 国信人形机器人指数本周上涨5 99%，强于沪深300指数5 61pct，强于上证综合指数5 43pct，年初至今上涨12 9% [2] - 个股表现：拓普集团上涨9 29%，三花智控上涨5 69%，中鼎股份上涨4 4%，银轮股份上涨7 01%，北特科技上涨17 04%，双林股份上涨16 53%，贝斯特上涨3 46%，祥鑫科技上涨10 36%，双环传动上涨7 61%，斯菱股份上涨21 78%，豪能股份上涨16 01%，精锻科技上涨5 2%，蓝黛科技上涨7%，凌云股份上涨8 52%，旭升集团上涨6 14%，肇民科技上涨41 44%，爱柯迪上涨10 19%，均胜电子上涨6 35%，征和工业上涨11 94%，美力科技上涨5 31% [2] 行业动态 - 特斯拉Optimus人形机器人试生产线展示，计划2025年底生产数千台，目标2029-2030年年产百万台 [3] - 特斯拉机器人大规模招聘 [3] - 小鹏Iron机器人亮相上海车展 [3] - 首届具身智能机器人运动会在无锡开幕 [3] - 智元发布具身智能一站式开发平台Genie Studio及开源仿真评测工具Genie SimBenchmark [3] - 人形机器人"进军"电网建设 [3] - 人形机器人关键核心部件及工程化创新服务平台在杭州青山湖科技城启用 [3] - 开普勒K2"大黄蜂"在上汽通用完成实景实训 [3] 政府新闻 - 国资委：大力培育一批具有核心竞争力的战略性新兴产业和未来产业 [3] - 工信部：深入实施"机器人+"等供需对接和推广应用行动 [3] - 香港特区行政长官李家超率团访问浙江，考察宇树科技、强脑科技等企业 [3] - 东莞市长莅临墨现科技 [3] 融资动态 - BYD入股帕西尼感知 [3] - 中科航芯完成数千万元A+轮融资 [3] 公司公告 - 拓普集团：灵巧手电机等已多次向客户送样，积极布局机器人躯体结构件、传感器、足部减震器、电子柔性皮肤等 [3] - 斯菱股份：机器人零部件智能化技术改造项目首条产线投产，第二条产线建设规划中 [3] - 贝斯特：行星滚柱丝杠工艺不断优化，批量化生产工艺布局完善 [3] - 旭升集团：投入关节壳体、躯干结构件等关键产品研发，并斩获多家海内外客户项目定点 [3] 核心观点 - 特斯拉人形机器人Optimus量产节奏逐步清晰，叠加海内外相关巨头（Figure、英伟达、华为、宇树、智元等）持续布局，人形机器人产业有望加速落地 [1][4] - 2025年有望成为行业爆发的起点，看好人形机器人发展带来的产业升级机遇 [1][4] 投资建议 - 总成环节：拓普集团、三花智控 [5] - 减速器环节：双环传动、精锻科技等 [5] - 其他相关：银轮股份、均胜电子、瑞鹄模具、爱柯迪、美力科技等 [5]