财报与关税影响 - 公司即将公布2025财年第二季度财报 该季度受到特朗普政府反复无常的关税政策、供应链挑战以及iPhone定价问题的影响 [1] - 关税问题成为本次财报季焦点 公司面临高达145%的中国进口商品关税 正在探索将制造中心从中国转移至印度等替代方案 [2][3] - 印度提出的26%关税税率优于中国 但需等待90天暂停期结束且美印未达成贸易协议 [4] - 美国海关曾短暂豁免4月5日后出库的智能手机等产品关税 但特朗普明确表示不会免除任何关税 [5] 供应链调整 - 公司计划2026年前将全部iPhone美国组装转移至印度 但面临重大物流障碍 [6] - 目前印度占全球iPhone产量的20% 中国仍占据超过50%份额 [6] 消费者与成本传导 - 部分消费者为避免新款iPhone可能超过2000美元的涨价而提前升级设备 [7] - 投资者关注公司将如何将关税相关成本转嫁给消费者 [7] 人工智能进展 - 尽管AI技术被宣传为公司新时代标志 但其大规模推广因延迟和需求低迷受阻 [8][9] - 投资者持续追问Apple Intelligence驱动的升级超级周期何时实现 [9] 管理层沟通风格 - 公司在财报电话会议上对敏感问题保持简短回应 此前CEO仅表示对关税问题"正在监测形势" [9] - 分析师预计本次财报会仍将缺乏透明度 [10]