行业竞争格局 - 美团与京东在餐饮外卖业务展开激烈竞争，包括骑手福利争夺和"二选一"策略 [1] - 抖音和快手加速布局到店及酒旅业务，形成对美团的多线围攻 [3] - 到店酒旅业务成为互联网平台新战场，美团面临"货架模式"与"内容+算法"模式的直接对抗 [7] 竞争对手动态 快手本地生活 - 提出"新线城市+AI"战略，2024年GMV同比增长200%，其中新线城市增长超220% [3] - 新线城市用户占比达62%，日均支付用户数量同比增长100% [3] - 启动"百城万店"服务商招募计划，覆盖内容创作、商户拓展和店铺代运营全链条 [3] 抖音生活服务 - 推出"随心通兑"活动拓展价敏用户市场，针对美食行业推出8类储值卡商品定向招商 [5] - 发布2025年"心动榜"，抢夺商家广告预算导致美团广告收入增速落后佣金增速21个百分点 [5] - 通过短视频种草和LBS推送实现"货找人"，激发非计划性消费需求 [7] 美团业务表现 财务数据 - 2024年核心本地商业板块经营利润率达20.9%，显著高于外卖业务2.8%的净利润率 [10] - 全年总收入3376亿元，其中配送服务收入980.7亿元，佣金收入953.4亿元 [11] - 经营利润368.4亿元，新业务亏损72.7亿元 [11] 竞争优劣势 - 外卖业务具备商户规模、骑手网络和用户心智优势，与京东处于同维度竞争 [7] - 到店酒旅业务地推壁垒弱化，面临抖音快手的内容生态和流量优势冲击 [7] - 公司内部将到店业务定义为"残酷的堑壕战"，承认竞争压力持续加剧 [5] 商业模式对比 - 美团采用"人找货"的货架模式，依赖用户主动搜索 [7] - 抖音快手通过"流量+内容+算法"重构消费链路，实现营销爆发力 [7] - 全球外卖平台平均净利润率2.2%，美团外卖2.8%低于京东设定的5%上限 [10] 战略重要性 - 到店酒旅业务贡献美团主要利润，经营利润率超20% [10] - 外卖业务作为高频入口具有战略价值，但盈利能力受限 [9] - 行业竞争推动平台向精细化运营和用户体验优化转型 [12]