财务表现 - 2025年第一季度非GAAP每股收益为1.57美元，超出Zacks共识预期5.4%，同比增长34.2%，超过管理层指引的1.46-1.52美元区间[1] - 第一季度营收12.42亿美元，超出Zacks共识预期0.3%，同比增长23%，符合管理层指引的12.3-12.5亿美元区间[2] - 2025年全年营收预期上调至51.5-52.3亿美元(原指引51.4-52.2亿美元)，Zacks共识预期51.9亿美元(同比增长11.8%)[5] - 2025年全年非GAAP每股收益预期上调至6.73-6.83美元(原指引6.65-6.75美元)，Zacks共识预期6.70美元(同比增长12.2%)[5] 业务亮点 - 季度末未完成订单64亿美元，当前剩余履约义务32亿美元[3] - 产品与维护收入11.1亿美元(占总收入89.5%)同比增长21.7%，服务收入1.31亿美元(占10.5%)同比增长36.5%[6] - 系统设计与分析业务收入同比增长50%，受益于多物理场仿真组合和AI驱动的设计优化平台[7] - IP业务收入同比增长40%，受AI、HPC、晶圆厂生态系统建设和chiplet用例需求推动[10] 产品与技术 - Cadence.ai产品组合加速发展，Cadence Cerebrus产品年内完成1000次流片，第一季度新增50个客户[4] - 与NVIDIA扩大合作，为Grace Blackwell架构提供支持，并成为首批采用NVIDIA Omniverse AI工厂数字孪生蓝图的厂商[4] - 核心EDA业务(包括定制IC、数字IC和功能验证)收入同比增长16%，受AI和超大规模客户对新硬件系统需求推动[9] - 收购Secure-IC扩大IP产品组合，包括接口、内存、AI和DSP解决方案[10] - 2025年4月签署协议收购Arm Holdings的Artisan基础IP业务，包括标准单元库、内存编译器和通用I/O[11] 区域表现 - 美洲贡献总收入48%，中国11%，其他亚洲地区19%，欧洲、中东和非洲16%，日本6%[6] 现金流与资本配置 - 截至2025年3月31日现金及等价物27.78亿美元(2024年12月31日为26.4亿美元)[13] - 长期债务24.77亿美元(2024年12月31日为24.76亿美元)[13] - 第一季度经营现金流4.87亿美元(上季度4.41亿美元)，自由现金流4.64亿美元(上季度4.04亿美元)[14] - 第一季度股票回购3.5亿美元，预计第二季度回购1.75亿美元[14] - 2025年预计将至少50%的自由现金流用于股票回购[15] 行业动态 - SAP SE第一季度非IFRS每股收益1.51美元(同比增长79%)，营收94.8亿美元(同比增长12.1%)，过去一年股价上涨57.3%[20] - Simulations Plus第二财季调整后每股收益0.31美元(同比下降3%)，营收2240万美元(同比增长23%)，过去一年股价下跌22.4%[21] - Salesforce第四财季非GAAP每股收益2.78美元(同比增长21.4%)，营收99.9亿美元(同比增长7.5%)，过去一年股价下跌1.2%[22]