文章核心观点 - 公司定于5月1日收盘后公布2025年第一季度财报，虽有业务亮点但近景面临运营风险、资金不确定性和高估值等问题，建议投资者锁定收益并卖出股票 [1][23][25] 财务情况 过往财报 - 上一季度营收4380万美元，未达Zacks共识预期19.1%，同比增长8%；受非现金费用影响，净亏损1.08亿美元 [2] - 过去四个季度中，公司三次超盈利预期，一次未达预期，平均负意外率为30.7% [3] 业绩预测 - 第一季度每股收益共识预期为亏损6美分，较去年同期亏损22美分有所改善；营收预期为3590万美元，同比增长8.4% [4] - 2025年预计营收较2024年增长5.7%，底线较去年改善80.9% [4][5] 全年指引 - 2025年全年营收指引为1.6亿至1.8亿美元，调整后EBITDA为负个位数百万美元 [13] 影响因素 积极因素 - 第一季度业绩预计受益于坚实的积压订单和强化的技术组合 [9] - 公司所处国防、边境安全等领域需求强劲，其市场定位和声誉有助于季度业绩 [10] - 与亚马逊、Palantir和Autodesk等公司战略合作，增强市场地位 [11] - 注重创新和运营效率，有望提升毛利率 [12] 消极因素 - 营收严重依赖政府合同，新合同启动延迟会影响资金水平和营收稳定性 [12] 股价表现 - 过去一个月股价上涨24.9%，跑赢Zacks计算机-IT服务行业的1.9%和Zacks计算机与科技板块的1.2% [14] - 目前股价较52周高点折价65.5%，较52周低点溢价206.4% [16] - 目前股价高于200日简单移动平均线，但低于50日简单移动平均线，长期势头仍偏乐观 [19] 估值情况 - 基于未来12个月的市销率，公司股票被高估，价值评分为F [20] - 目前市销率为5.92倍，显著高于其中位数2.24倍和Zacks计算机与科技板块的5.59倍 [20] 投资建议 - 公司虽有业务进展，但近期前景令投资者担忧，建议锁定收益并卖出股票 [23][24][25]