公司业绩预告 - Smurfit Westrock PLC (SW) 将于2025年5月1日盘前公布2025年第一季度财报 [1] - 公司由Smurfit Kappa与WestRock于2024年7月5日合并成立 并从2024年第三季度开始合并报表 [1] 市场预期数据 - 第一季度收入共识预期为78 5亿美元 环比增长4 1% [2] - 每股收益共识预期为0 65美元 环比从0 34美元显著提升 [2] - 过去60天内盈利预期上调4 8% [2] - 调整后EBITDA预期为12 5亿美元 [4] 行业驱动因素 - 瓦楞包装和纸板需求稳定 主要来自食品 饮料和药品等必需品包装 [3] - 电子商务强劲增长和可持续纸质包装需求上升推动行业发展 [3] 成本压力与应对措施 - 欧洲地区再生纤维 劳动力和分销成本上升挤压利润率 [4] - 合并相关成本影响自由现金流利润率 [5] - 定价策略和成本节约措施部分抵消不利因素 [5] 分区域业绩预测 - 欧洲/中东/非洲/亚太区：收入预期26 1亿美元(环比+3 6%) 调整后EBITDA预期4 186亿美元(环比+12 8%) [6] - 北美区：收入预期45 4亿美元(环比-1 1%) 调整后EBITDA预期7 553亿美元(环比+6 4%) [7] - 拉美区：收入预期4 836亿美元(环比-7 7%) 调整后EBITDA预期1 123亿美元(环比-7 2%) [8] 股票表现与模型预测 - 过去六个月股价下跌13 9% 跑输行业4 5%的跌幅 [10] - Zacks模型预测盈利超预期 因具备+3 72%的盈利ESP和3评级 [9] 其他可能超预期公司 - CF Industries：一季度盈利预期1 45美元(同比+38 8%) ESP +3 67% [12][13] - Kinross Gold：一季度盈利预期0 21美元(同比+111%) ESP +11 07% [13][14] - Methanex：一季度盈利预期1 25美元(同比+92 3%) ESP +4 74% [14][15]