核心观点 - 公司2025年第一季度业绩预计将受益于广告收入增长，共识预期广告收入为404.4亿美元，同比增长13.5% [1] - 尽管存在关税、AI服务货币化和监管方面的担忧，但更高的广告收入预计将推动公司股价在财报发布后上涨 [2] - 公司过往四个季度的盈利均超出市场共识预期，平均超出幅度为13.77% [2] 广告业务表现 - 公司在数字广告销售市场占据重要地位，其庞大的覆盖面和增长的广告展示量（2024年第四季度同比增长6%）是关键优势 [3] - 公司利用AI改进广告排名和衡量效果，是提升广告主投资回报率的关键催化剂 [3] - 各地区广告收入共识预期如下：亚太地区83.2亿美元（同比增长13.4%），欧洲95.1亿美元（同比增长14.2%），美国和加拿大179.3亿美元（同比增长16%），世界其他地区51.5亿美元（同比增长14%） [4] 用户与产品策略 - 公司利用AI和机器学习提升WhatsApp、Instagram、Facebook和Threads的效能，AI驱动的信息流推荐是保持用户参与度的关键 [5] - 公司通过加强家长监督、信息隐私和平台时间管理等举措，致力于用户安全和福祉 [5] - 2025年第一季度家庭日活跃人数的共识预期为33.8亿 [6] 其他值得关注的公司 - Affirm (AFRM) 目前其盈利预期差为+63.27%，Zacks排名为第1位，其股价年初至今下跌19.3%，将于5月8日公布2025财年第三季度业绩 [8][9] - Compass (COMP) 目前其盈利预期差为+16.67%，Zacks排名为第2位，其股价年初至今上涨26.2%，将于5月8日公布2025年第一季度业绩 [9] - CyberArk Software (CYBR) 目前其盈利预期差为+3.90%，Zacks排名为第2位，其股价年初至今上涨4.2%，将于5月13日公布2025年第一季度业绩 [9][10]