核心观点 - 公司一季度收入181百万美元与去年同期180百万美元基本持平 但积压订单同比增长35%显示强劲需求 [1][2] - 服务提供商收入同比增长超10% 网络现代化需求驱动增长 但联邦和企业大单延迟影响一季度表现 [2] - 二季度收入指引210-220百万美元 非GAAP毛利率53-53.5% 调整后EBITDA 28-32百万美元 [3] - 全年销售增长预期维持5-8% 管理层对上半年表现保持信心 [2] 财务表现 - 一季度GAAP收入181百万美元 vs 去年180百万美元 产品收入下降服务收入上升 [6][25] - GAAP净亏损26百万美元 vs 去年30百万美元 非GAAP净亏损5百万美元 vs 去年1百万美元 [2][25] - GAAP毛利率45.4% vs 去年51.2% 非GAAP毛利率48.6% vs 去年55.1% [6][25] - 调整后EBITDA 6百万美元 vs 去年12百万美元 [6][25] - 现金及等价物71百万美元 较上季度87百万美元下降 [26] 业务亮点 - 服务提供商收入增长超10% 网络现代化是主要驱动力 [2] - 积压订单同比增35% 提供全年可见度 [2] - 东欧收入下降影响持续 但已被其他地区增长抵消 [2] - 成本管控严格 预计二季度起毛利率将恢复正常水平 [2] 非GAAP指标 - 调整项目包括股权激励/无形资产摊销/诉讼费用/重组费用等 [16][17][18][19] - 一季度非GAAP调整总额达21.6百万美元 [30] - 二季度非GAAP毛利率指引53-53.5% 全年54.5% [32] - 调整后EBITDA计算方法包含折旧/摊销/股权激励等加回项 [24][31]