中央政治局会议政策信号 - 中央政治局会议提出"持续稳定和活跃资本市场"，释放积极政策信号，体现对资本市场的高度重视 [2][3] - 表述从"稳股市"升级为"持续稳定和活跃"，显示资本市场重要性提升，后续增量政策有望加快落地 [4] - 政策目标包括稳定投资者信心、吸引资金流入、提升流动性及估值水平，同时支持科技创新企业融资 [4][5] 券商行动与观点 - 多家券商推出股份回购或股东增持计划，金额从5000万元至20亿元不等，部分采取溢价150%回购 [6][7] - 国泰海通证券拟回购10亿-20亿元，上限26.35元/股 [6] - 东方证券拟回购2.5亿-5亿元，国投资本拟回购2亿-4亿元 [6] - 长城证券控股股东拟增持5000万-1亿元 [7] - 券商预计政策组合拳将优化上市融资制度、推动长期资金入市、鼓励并购重组等 [8][9] - 粤开证券提出四方面发力点：科技企业上市支持、平准基金研究、长期资金比例优化、并购重组机制放宽 [9] - 西南证券建议通过金融工具稳定资金面、引入养老金等长期活水、降低交易摩擦成本 [10] 险资配置动向 - 险资加大权益资产布局，偏好上证50成分股及银行、交运、公用事业、通信服务、医药等行业 [12][14] - 第二批长期股票投资试点规模达上千亿元，部分险企研究设立私募证券投资基金以平滑波动 [12] - 一季度险资增持医药生物、国防军工、家用电器等板块，持股城建发展、唐山港等数量上升 [13] - 预计未来3年险资每年入市增量资金6000亿-8000亿元，其中高股息配置占3000亿-4000亿元 [14] 公募基金策略 - 公募基金认为政策强调"稳中求活"，一季度显著加仓权益类产品，部分基金仓位提升超20个百分点 [16][18] - 交银瑞和三年持有期混合权益仓位从72.49%升至93.4% [18] - 博时、鹏扬、方正富邦等公募自购旗下权益基金，金额500万-6500万元 [18] - 后市关注科技（AI、半导体）、消费升级、基建、绿色经济等结构性机会 [19] - 景顺长城看好AI产业链从算力到应用的盈利兑现 [19] - 招商基金建议布局人工智能、医疗养老、城中村改造等六大方向 [17][19]