核心观点 - 上市公司加速锻造新质生产力，战略性新兴产业成为驱动转型的核心力量，为中国经济注入新动能 [1] - 头部企业向AI、新能源等战略领域倾斜，加快宏观经济新旧动能转换，推动传统产业转型升级 [1] - 上市公司业绩表现直接反映行业景气度、技术变迁和宏观经济变化，为研判经济增长提供微观证据 [1] 战略性新兴产业发展态势 新一代信息技术产业 - 200家企业2024年归母净利润同比增长，占比52% [2] - 339家企业营收同比增长，328家企业研发投入同比增加 [2] - 智微智能、江波龙、英力股份、远航精密归母净利润同比增幅均超100% [2] - 海天瑞声、倍轻松、杰美特、微创光电归母净利润同比增长均超100% [2] - 思特威、生益电子、德明利归母净利润同比增长均超1000% [2] - 智微智能智算业务毛利率达81.89%，成为新增创收板块 [2] - 海天瑞声智能语音业务收入同比增长超60%，境外业务扩张成为新增长极 [2] - 科大讯飞2024年营收233.43亿元，同比增长18.79%，AI大模型覆盖300多个应用场景 [2] 高端装备制造产业 - 291家企业中135家归母净利润同比增长，187家营收同比增长，189家研发费用同比增加 [3] 新材料产业 - 285家企业中131家归母净利润同比增长 [3] - 明志科技、志特新材、大地熊、南亚新材、光智科技等公司归母净利润同比增长均超100% [3] 生物医药产业 - 265家企业中121家归母净利润同比增长，164家营收同比增长，140家研发投入同比增加 [3] 新能源产业 - 太阳能和风能领域企业面临营收压力，但多数仍加大研发投入 [4] - 比亚迪2024年营收7771.02亿元，同比增长29.02%，归母净利润402.54亿元，同比增长34% [4] - 比亚迪新能源汽车销量同比增长超40%，市占率提升至33.2% [4] - 宁德时代2024年营收同比减少9.7%，归母净利润同比增长15.01%，动力电池系统、储能电池系统全球市占率分别达37.9%、36.5% [4] 技术迁移与新赛道布局 - 上市公司加大研发投入，提升技术产品"含新量"，夯实行业竞争"护城河" [4] - 人形机器人成为汽车零部件企业"第二增长曲线"，多家企业累计投资超百亿元布局核心零部件 [4] - 夏厦精密将人形机器人定位为核心增长方向，加速布局工业机器人新结构减速器研发及产业化 [5] - 商业航天、低空经济等产业进入新发展阶段，中科星图2024年主营业务收入32.57亿元，同比增长29.49% [5][6] - 中国电信通过控股国盾量子实现量子产业链上下游深度整合，积极布局"量子+"应用场景 [6] 多元化市场布局 - 蓝思科技深化全球化布局，2024年国外销售占比58.63%，营收409.78亿元，同比增长11.33% [7] - 中际旭创2024年境外市场收入占比86.81%，境内市场收入31.46亿元，同比增长91.32% [7] - 中际旭创设立专门子公司开拓国内市场，预计2025年国内订单和收入将增长 [7]