中概股回流香港市场 - 港交所与香港证监会已做好准备，为希望回流香港上市的中概股提供指引与协助 [1] - 目前在美上市中概股总计390家，合计总市值超过9200亿美元，其中前20家公司市值超过7800亿美元，占比约85% [1] - 中概股回港上市主要有双重主要上市和第二上市两种方式，双重主要上市流程复杂但后续可纳入港股通，第二上市流程更简单耗时更短 [1] - 基于港交所规则，满足回流要求的有34家公司，多数在美股成交活跃，其回流有望提升港股市场吸引力和流动性 [1] - 符合回流标准的中概股近30只，合计市值近2000亿美元，预计将带来约50亿港币的日均交易额，若所有ADR交易额回流预计可额外带来超100亿港币日均交易额，约占2024年交易额的10% [1] 券商国际业务表现 - 在传统经纪业务佣金率下行的背景下，券商的国际业务已成为关键增长赛道，2024年中资券商国际业务收入普遍高速增长 [2] - 华泰国际以66.35亿元的国际业务净利润位居榜首，同比增长267%，净利润贡献达43%，其香港及海外市场的经纪、投行业务协同发力是核心引擎 [2] - 中信证券国际净利润达到38.13亿元，同比增长119% [2] - 国泰君安金控净利润13.2亿元，同比增长119% [2]