市场表现 - 恒科指小幅高开0.21%，科网板块表现强劲 [1] - 港股互联网ETF（513770）场内价格涨逾1%，美团-W、阿里巴巴-W、快手-W、腾讯控股集体上涨 [1] 公司动态 - 阿里发布新一代通义千问模型Qwen3并开源，登顶全球最强开源模型 [2] - 腾讯宣布重构混元大模型研发体系，围绕算力、算法和数据三大核心板块加码AI投入 [2] - 腾讯2024年第四季度取得双位数收入增长，受益于AI赋能的广告平台升级、视频号用户参与度提升以及长青游戏的增长 [2] - 阿里云2024年4季度对外商业化收入同比增长11%，AI相关产品收入连续6个季度保持三位数同比增长 [2] 行业趋势 - 互联网企业竞相加码AI，AI已成为业绩增长的关键驱动力 [2] - 互联网龙头基于数据+资金+触达入口优势，有望在AI时代扮演更重要的角色 [2] - AI时代商业化的逻辑是"软件解决硬件需求"，互联网龙头有望通过提升生产力效率实现更高远期商业化利润 [2] 投资观点 - AI技术发展仍有较大空间，相关主要标的集中在港股 [3] - 科技股财报业绩验证基本面逻辑，或持续支撑港股相对行情表现 [3] - 中证港股通互联网指数累计涨幅超33%，优于恒指、恒科指同期表现，区间最大涨幅高达53.59% [3] - 港股互联网ETF（513770）年内日均成交额7.14亿元，流动性佳 [3]