市场表现 - AI眼镜板块4月30日大幅走强 深康佳A、中光学、瀛通通讯涨停 博士眼镜、明月镜片一度涨逾10% [1] - 深康佳A(000016.SZ)最新价5.45元 首板涨停+10.10% 换手率3.79% 流通市值87.0亿 公司研发三色全彩Micro LED AR显示屏并与厂商共同开发AR眼镜 [2] - 中光学(002189.SZ)最新价19.26元 首板涨停+9.99% 换手率4.06% 流通市值50.3亿 公司生产AR光波导器件和VR光学元件可应用于MR产品 [2] - 瀛通通讯(002861.SZ)最新价14.53元 首板涨停+9.99% 换手率30.87% 流通市值21.8亿 公司参与智能音频眼镜技术规范起草并研发骨传导音频技术 [2] - 乐鑫科技(688018.SS)最新价217.37元 涨+11.84% 换手率5.03% 流通市值243.9亿 公司ESP32-C5芯片可用于MR产业链 [2] - 福立旺(688678.SS)最新价21.75元 涨+11.48% 换手率5.86% 流通市值56.4亿 公司精密金属结构件可应用于AR/MR产品 [2] - 明月镜片(301101.SZ)最新价52.10元 涨+9.55% 换手率6.16% 流通市值99.5亿 公司智能眼镜具有语音助手、导航、音乐等功能 [2] 行业催化剂 - 国家领导人4月29日考察上海人工智能产品体验店并亲身体验智能眼镜 [3] - Meta首届生成式AI开发者大会LlamaCon4月29日召开 有望展示AI眼镜核心技术 [3] - 2025上海VR/AR产业博览会将于5月15-16日召开 [3] - Google I/O开发者大会5月20日开幕 将重点讨论Android和XR [3] - 雷神AI智能眼镜预计5月30日开启预售 定价1999元 [3] - 小米AI眼镜可能5月发布、6月开售 [3] 行业分析 - 人类80%信息通过视觉获取 视觉交互终端具有天然优势 近视人群和传统眼镜换新需求为AI眼镜创造广阔市场 [4] - AI+AR眼镜融合AR显示与大模型能力 缩短信息获取路径 实现从矫正工具到智能终端的升级 蕴含巨大市场潜力 [4] - 智能眼镜在会议、视障辅助、骑行等垂直场景中更易形成陡峭渗透率曲线 充分发挥第一视角拍摄和语音交互优势 [4] - AR眼镜核心在于虚拟与现实完美融合 光学显示系统占成本40%以上 [4] - 碳化硅材料和表面浮雕光栅波导提升AR眼镜FOV 解决彩虹纹和色散问题 实现轻薄化设计和被动散热能力 [5] - 小米、字节等厂商有望二季度发布AI智能眼镜 重点关注SOC芯片、光波导光学等产业链环节 [5]