文章核心观点 - 超微半导体（AMD）股票在财报发布前释放强烈买入信号，股价已回调至人工智能泡沫前水平，技术面和基本面均显示是绝佳切入点，有望强劲反弹 [1][3] 公司现状 - 公司纳斯达克股票价格已完全回调人工智能泡沫涨幅，交易价格低于4月底泡沫起点，处于分析师目标区间低端，过去两年发展未带来溢价 [3] - 公司是人工智能数据中心半导体行业领先企业，需求旺盛并采取措施保障长期发展，但与英伟达不同，不太可能出现相同的营收激增 [4][5] 技术分析 - 技术面强劲，股价跌至深度价值水平，市场在该水平超卖，长期交易区间低端有大量成交量支撑 [6] - MACD和随机指标等显示明确买入信号，随机信号已确立，MACD虽滞后但有望在财报发布前出现看涨交叉，可能引发发布后强劲反弹 [6] 反弹催化剂 - 财报结果和分析师预期或成股价反弹催化剂，分析师虽上调营收和盈利增长预期但设定过低，预计营收环比下降，而数据中心需求和游戏业务表现良好 [9] - 分析师看好公司，共识预测有45%的上涨空间，但第一和第二季度市场情绪低迷影响股价，若财报和指引良好，分析师上调目标价将推动股价上涨 [9] 估值分析 - 估值显示股价有望强劲反弹，4月底相对于标准普尔指数，按当年盈利预测约22倍市盈率估值合理，但考虑增长速度和前景，此为价值定价 [10] - 公司2024年盈利以高个位数速度增长，且增速逐季加快，今明两年预计加速，未来十年保持高但放缓的两位数增速，到2030年估值低于9倍，且估计可能偏低 [11] 预期分析 - 公司远期估计可能偏低，因有获得市场份额的潜力，虽在数据中心市场增长但仍输给英伟达，不过凭借处理器性能、成本优势及与Rapt.ai的合作，有望夺回并扩大份额 [12] - Rapt.ai提供优化人工智能GPU工作负载的平台，合作将释放公司人工智能计算能力的全部潜力 [13] 风险因素 - 2025年公司面临的最大风险是关税，虽半导体目前未受关注，但情况可能改变，对使用公司芯片的材料和产品征税将导致客户价格上涨 [13] 其他信息 - 公司计划在台积电亚利桑那新工厂开始生产关键处理器，包括EPYC GPU [14] - 市场节拍确定五支顶级分析师推荐股票，公司不在其中，虽目前分析师给予“适度买入”评级，但顶级分析师认为这五支股票更值得购买 [15]