核心观点 - 壳牌公司将于5月2日发布第一季度财报 市场预期每股收益1 59美元 营收799亿美元 [1] - 第一季度业绩可能受到液化天然气生产下降 上游产量调整以及勘探资产减记等因素影响 [4][5][6] - 公司维持综合能源战略 但短期面临运营挑战 包括天气干扰和计划外维护 [8][9] 历史业绩 - 第四季度每股收益1 20美元 低于市场预期的1 78美元 营收668亿美元 较预期低16 6% [2] - 过去四个季度中有三个季度盈利超预期 平均超出幅度为3 6% [3] 第一季度预期 - 液化天然气产量预期下调至640-680万吨 低于此前660-720万吨的预测 主要因澳大利亚业务受飓风影响 [4] - 综合天然气产量预期下调至93万桶油当量/日 此前为96万桶油当量/日 [5] - 上游油气产量预期调整为179-189万桶油当量/日 此前为175-195万桶油当量/日 [8] - 预计第一季度勘探资产减记1亿美元 [6] 业务部门表现 - 营销部门特种产品业务(包括船用和航空低碳能源)预计表现疲软 [7] - 天然气交易业绩预计与上季度持平 [5] 模型预测 - 壳牌当前Zacks评级为3(持有) 盈利ESP为0 00% 显示本季度可能不会超预期 [11][12] - 其他能源公司Coterra Energy(CTRA)和ConocoPhillips(COP)的盈利ESP分别为+2 84%和+1 88% [12][13] - Helmerich & Payne(HP)盈利ESP高达+14 61% [14]