美股市场行情 - 5月1日，道琼斯工业指数收涨0.21%至40752.96点，标普500指数涨0.63%至5604.14点，均创下2024年以来最长连涨纪录 [2] - 纳斯达克指数在科技股带领下暴涨1.52%，万得美国科技七巨头指数单日飙升2.83% [2] - 微软盘中一度涨逾10%，总市值短暂超越苹果，成为全球市值第一，收盘时以3.16万亿美元市值位居第二 [2][5] 科技巨头表现与风险 - 苹果盘后发布2025财年第二财季财报，营收953.59亿美元同比增长5.08%，净利润247.80亿美元同比增长4.84% [4] - 苹果大中华区收入同比下降2.26%至160.02亿美元，远低于预期的168.3亿美元，创2020年以来最差表现 [4] - 苹果警告，若全球关税政策不变，第三财季成本将增加约9亿美元，主要来自中国供应链转移的潜在风险 [4] - 市场对苹果财报反应悲观，盘后股价一度暴跌近4%，市值蒸发超1000亿美元 [5] - 微软凭借云业务超预期增长，盘中总市值一度超越苹果，引发市场对科技股估值泡沫的质疑 [5] 宏观经济与政策环境 - 美国4月ISM制造业指数为48.7，虽高于预期的47.9，但仍处于萎缩区间，且需求、产出下滑，用工持续收缩 [3] - 美国前财长耶伦警告，政府的关税政策将对经济产生极其不利的影响，消费者与企业将承受成本上升压力，经济衰退的可能性已显著上升 [8] - 前财长萨默斯表示，市场预计美国经济今年有70%概率陷入衰退 [8] - 美国海关和边境保护局证实，加拿大和墨西哥制造的汽车零部件将免于5月3日生效的25%关税，市场解读为北美供应链压力缓解的信号 [3] 能源市场与地缘政治 - ICE布油期货主力合约上演“3分钟跳水3%再拉升1%”的行情，盘中一度跌破60美元/桶，创近三个月新低，最终收涨超1% [6] - 美国总统特朗普宣布，任何从伊朗购买石油或石化产品的国家或个人都将遭受美国制裁，将被禁止与美国做生意 [6] - 伊朗通过“灰色渠道”向中国、印度等国出口石油，日均出口量仍维持在100万桶以上 [7] - 阿曼与伊朗宣布推迟第四轮间接谈判，令伊核协议重启希望渺茫 [6] 市场估值与潜在风险 - 标普500指数市盈率已高达25倍，远超历史均值 [8] - 科技股占比超30%的纳斯达克指数被高盛警告存在“泡沫化”风险 [8] - 企业盈利面临见顶压力，大中华区失速、关税成本上升、供应链转移风险正削弱企业未来增长预期 [8] - 美联储政策存在转向风险，经济数据疲软或迫使其提前降息，可能引发“滞胀”担忧 [8] 资本流向与替代资产 - 5月1日，黄金价格单日暴涨2%，突破2350美元/盎司，创下历史新高，源于市场对“滞胀”的恐慌 [10] - 美元指数从105高位回落至104.5附近，显示市场对美元资产的信心动摇 [10] - 比特币在“减半行情”预期下单日暴涨8%，突破65000美元，正吸引大量传统避险资金流入 [10]