文章核心观点 - EOG Resources 2025年第一季度调整后每股收益超预期且同比增长,营收未达预期且同比下降,业绩受产量和成本因素影响,公司还给出了生产和资本支出指引 [1][2] EOG运营表现 - 本季度总产量同比增4.8%至9810万桶油当量,超公司指引中值和预期 [3] - 原油和凝析油日产量达50.21万桶,同比增近3%,超预期 [4] - NGL日产量同比增4.3%至24.17万桶,低于预期 [4] - 天然气日产量从去年同期的18.58亿立方英尺升至20.8亿立方英尺,超预期 [4] - 原油和凝析油平均价格同比降7.1%至每桶72.87美元 [5] - 天然气每千立方英尺售价3.41美元,同比提升近51%,NGL季度价格从去年的每桶24.32美元涨至26.29美元 [5] EOG运营成本 - 第一季度租赁和井费用从去年的3.96亿美元增至4.01亿美元 [6] - 集输、处理和运输成本4.4亿美元,高于去年同期的4.13亿美元,低于预期 [6] - 勘探成本从去年的4500万美元降至4100万美元,总运营费用38.1亿美元,低于去年的38.5亿美元 [6] EOG流动性与资本支出 - 截至2025年3月31日,公司现金及现金等价物66亿美元,长期债务35亿美元,其中流动部分13亿美元 [7] - 本季度自由现金流13.3亿美元,资本支出14.8亿美元 [7] EOG指引 - 2025年预计总产量10.995 - 11.365亿桶油当量/日,二季度预计产量10.962 - 11.333亿桶油当量/日 [8] - 2025年全年资本支出预计在58 - 62亿美元,二季度预计15 - 16亿美元 [8] EOG评级与推荐股票 - EOG当前Zacks排名为3(持有) [9] - 推荐Archrock Inc.(AROC)、Kinder Morgan, Inc.(KMI)和Enterprise Products Partners L.P.(EPD),AROC排名1(强力买入),KMI和EPD排名2(买入) [9] 推荐股票情况 - Archrock是美国能源基础设施公司,专注中游天然气压缩,提供天然气合同压缩服务,过去四个季度三次盈利超预期,一次符合预期,平均惊喜率8.81% [10] - Kinder Morgan是北美领先中游企业,业务模式稳定,靠照付不议合同驱动,运营大型天然气管道网络,过去四个季度三次盈利未达预期,一次符合预期,平均负惊喜率3.33% [11][12] - Enterprise通过5万英里油气管道网络获稳定收费收入,收购Pinon Midstream有望推动现金流,过去四个季度一次盈利超预期,三次未达预期,平均负惊喜率0.77% [13][14]
EOG Q1 Earnings Beat Estimates on Higher Oil Equivalent Production