港股市场表现 - 恒生指数收涨1.74%至22504.68点 恒生科技指数涨3.08%至5244.06点 恒生中国企业指数涨1.92% 大市成交1337亿港元[2] - 恒生指数本周累涨超2% 实现第三周连涨 恒生科技指数本周累涨超5% 实现第二周连涨[2] - 行业指数集体上涨 资讯科技业涨超3% 非必要性消费涨2.58% 医疗保健业涨1.7%[2] 科技股表现 - 阿里巴巴-W涨3.83% 腾讯控股涨2.22% 京东集团-SW涨3.28% 小米集团-W涨6.31% 网易-S涨1.08% 美团-W涨1.69% 快手-W涨2.23% 哔哩哔哩-W涨2.56%[2] - 电商闪送竞争白热化 阿里加入即时电商战局 拼多多可能参战 美团和京东最受影响[2] 汽车与科技概念股 - 新势力汽车股集体走高 零跑汽车涨7.01% 小鹏汽车涨6.66% 理想汽车涨3.57% 比亚迪股份涨3.3%[3] - 苹果概念股普涨 伟仕佳杰涨7.39% 高伟电子涨4.27% 比亚迪电子涨4.02% 舜宇光学科技涨3.59%[3] - 机器人概念股冲高 地平线机器人-W盘中大涨15.11%至7.54港元/股 创逾一个月新高 较4月低点累涨约66%[3] 政策与市场环境 - 特朗普对等关税政策冲击放缓 海外不确定性减弱 全球股指普遍修复[4] - 特朗普宣布除中国外暂缓对等关税90天 通信设备 半导体等产品获豁免[4] - 央行等部门积极表态支持资本市场 中央汇金入市托底 上百家国企增持回购稳定市场[5] - 南向资金持续净买入 支撑港股市场韧性[5] 宏观经济预期 - 中国人民银行可能在12个月内降准100-200个基点 降息30-50个基点[6] - 中国政府或推出1万亿-3万亿元额外财政支持 缓解经济下行压力[6] - 政府将加大自给自足 国内科技创新和"内循环"支持力度[6] 投资策略建议 - 建议"高弹性+高股息"均衡配置 看好AI及科网板块[6] - AI基础设施供应商 云计算服务商和AI应用相关标的迎估值重构窗口[6] - 关注金融 能源 电信和公用事业领域高收益防御性国企[6] - 看好在线游戏和旅游平台等现金流稳健领域[6]