文章核心观点 - 亚马逊第一季度财报表现强劲但股价早盘下跌，有两个看涨理由和一个短期需谨慎的理由，长期投资者或可借此入场，追求动量的投资者可等股价更强反弹 [2][16] 第一季度财报表现 - 第一季度营收同比增长近9%至1557亿美元，超出预期5.8亿美元，GAAP每股收益为1.59美元，超出预期0.23美元 [1] - 核心业务表现出色，营业收入超预期，利润率良好，AWS部门盈利且增长健康 [3] - 尽管宏观环境不稳定，但消费者行为稳定，零售需求未减弱，公司重申关注低价、广泛选择和快速交付 [4] - 该季度虽面临全球关税不确定性和贸易政策变化等逆风，但公司保持业绩稳定，并采取缓解措施应对波动 [5] 华尔街态度 - 分析师群体坚定看好亚马逊，过去24小时各公司重申买入评级，指出其短期韧性和长期潜力 [6] - 韦德布什、Evercore ISI、德意志银行、摩根大通和摩根士丹利等重申看涨观点，目标价在210 - 260美元之间，各公司还列举了催化剂和机会 [7] - 部分公司因短期不确定性小幅下调目标价，但整体仍有信心，认为亚马逊长期将扩大市场份额，短期疲软是建仓机会 [8] - 摩根大通的估值计算显示，按2026年自由现金流估计的30倍计算，亚马逊股价合理 [9] 第二季度指引及股价表现 - 第二季度指引谨慎，管理层指出宏观不确定性、Kuiper项目发射成本压力和全球关税等逆风因素 [11] - 摩根士丹利指出长期平台投资成本结构不清晰，Evercore承认第二季度营业收入有一次性冲击，德意志银行表示未来十二个月盈利可见度仍不明朗 [12] - 尽管财报超预期且获分析师支持，但股价未大幅上涨，仍处于近期区间低端，投资者等待更强信号 [13] - 近期股价难以维持反弹，周五早盘表现显示部分交易员在趋势确认转变前倾向于逢高卖出 [14] 总结建议 - 第一季度财报强劲，分析师看好，公司各方面投资方向正确，长期目标价显示市场对其长期前景有信心 [15] - 指引谨慎和股价未能反弹表明市场情绪需时间恢复，长期投资者可借此入场，追求动量的投资者可等股价从低点更强反弹再介入 [16]