财务表现预期 - 公司预计2025财年第二季度营收为6.949亿美元 同比下降3.3% [1] - 每股收益预期为1.35美元 同比下降16.7% 过去30天下调9.4% [2] - 过去四个季度平均实现52.5%的盈利超预期 最近季度超预期12.1% [2] 盈利预测模型 - 当前盈利ESP为+3.70% 但Zacks评级为5级(强烈卖出) 模型未显示盈利超预期信号 [3] 业务转型影响 - 积极投资品牌建设/电商扩张/供应链现代化 长期利好但短期压制财务表现 [4] - HPC产品线关税豁免到期 成本上升挤压利润率 产能转移需时间 [5] - HPC业务重组受地缘政治和运营复杂性拖累 战略交易进展延迟 [6] 细分市场表现 - HPC部门预计营收2.61亿美元(同比+0.4%) 宠物护理部门2.78亿美元(同比-4.5%) 家居园艺部门1.57亿美元(同比+1.3%) [8] 估值与股价 - 12个月前瞻市盈率12.79倍 高于行业平均11.34倍 五年高点曾达57.4倍 [9] - 过去三个月股价下跌22% 同期行业跌幅9.9% [10] 可比公司推荐 - Under Armour第四季预期营收12亿美元(同比-13.1%) 每股亏损0.09美元(同比-181.8%) 但盈利ESP达+20.75% [13][14] - Ralph Lauren第四季预期营收16亿美元(同比+4.1%) 每股收益1.96美元(同比+14.6%) 盈利ESP+2.21% [15][16] - Planet Fitness首季预期营收2.807亿美元(同比+13.2%) 每股收益0.61美元(同比+15.1%) 盈利ESP+2.79% [17][18]