文章核心观点 恒银科技2024年财报显示营收增长、扭亏为盈，但扭亏与非经常性损益关系大，且公司处于新老业务交替转型期，研发费用和知识产权申报数量逐年下降 [1] 依赖政府补助扭亏 - 2024年公司全年营收4.37亿元，同比增长2.53%；归母净利润4012.36万元，上年同期为 -2.08亿元，同比增长2.48亿元；基本每股收益0.08元，同比增加0.48元 [2] - 自2022年第一季度至2024年第三季度，公司连续11个季度归母净利润为负，2024年年末首次扭亏为盈 [2] - 2024年第四季度业绩关键，总营收1.80亿元，同比增长43.89%，环比增长132.46%；归母净利润7592.75万元，同比增长152.38%，环比增长8830.29%；扣非净利润6168.29万元，同比增长170.47%，环比增长775.79% [3] - 金融设备行业有季节性特征，国内商业银行采购周期使公司第四季度营收常高于前三季度平均水平 [3] - 公司扭亏原因包括成本费用下降、提升产品综合毛利率、技术攻关创新降成本提质量、2024年海外销售额增长 [3] - 2024年计入当期损益的政府补助2657.26万元与股票公允价值变动695.55万元成利润关键来源，占比83.56%，2020 - 2023年政府补助多在百万级别 [4] - 2022年公司因信托产品违约亏损加剧，2023年因同一信托计划逾期未兑付计提50%减值约9000万元 [4] - 2024年业绩预盈同期，董事张云峰计划减持不超过34.86万股，占总股本0.0670%，占其持股总数25%；董事王伟计划减持不超过18.21万股，占总股本0.0350%，占其持股总数25% [4][5] 传统设备商转向多元业务 - 公司正从传统现金设备业务向多元化业务转型，中国ATM机数量自2018年峰值持续下滑，2024年年末剩80.27万台，银行网点数量自2017年收缩，2024年减少1455家 [6] - 银行网点到访客户锐减，业务办理向远程视频柜员机迁移，但VTM设备数量未同步增加，线下金融场景萎缩 [6] - 现金类设备营收占比2020 - 2024年上半年呈波动下降趋势，非现金类设备及服务收入占比波动上升，设备配件类收入占比在12.5% - 18.85%区间波动，2024年为18.85%，技术服务及其他业务收入占比先降后升 [7] - 2024年年中，设备配件类和技术服务毛利率分别为27.21%和76.92%，现金类设备和非现金类设备毛利率分别为 -36.52%和1.42%，中报显示归属净利润为 -3665万元 [7] - 2024年年末，四项主营业务毛利率大幅攀升，现金类设备、非现金类设备及服务、设备配件类、技术服务毛利率分别为16.6%、29.3%、45.08%、46.31%，分别同比增长21.71%、34.77%、24.66%、19.53% [8] 研发投入减少 - 公司加速向“AI +”战略转型，自主研发的AI管理平台覆盖语音识别、远程视频交互等核心功能 [9][10] - 公司提到“新一代机芯系列产品降低生产成本”，但技术突破细节和成本下降幅度未明确 [10] - 研发费用从2020年的1.01亿元减至2024年的4850万元，降幅约51.98%，2020 - 2023年年报研发费用整体呈下降趋势 [10] - 公司专利和软件著作权数量近年来逐年下降，2025年前四个月专利申报数量为6，较去年同期下降70%，软件著作权数量为3，较去年同期下降76.9% [10] - 银行内部人士称公司可视柜台等设备技术和服务竞争力不突出，场景创新应用未形成规模效应 [10] - 行业专家认为银行网点数字化需求包括人机交互智能化、应用场景生态化、物理形态轻量化、交易安全化，金融科技公司还需面对AI技术与金融终端服务融合等问题 [11]