公司评级与目标价调整 - Needham分析师John Todaro维持对Riot Platforms的买入评级 但将目标价从13 5美元下调至12美元 [1] - 目标价调整基于13倍2026年预估EV/EBITDA倍数 [5] 第一季度财务表现 - 第一季度总收入从去年同期的7930万美元增长 主要受比特币挖矿收入增加7150万美元驱动 [1] - 比特币产量从2024年第一季度的1364枚增至1530枚 [2] - 平均挖矿成本为43808美元/枚 [2] 核心竞争优势 - 电力成本低于每千瓦时4美分 属于低成本比特币生产商 [4] - 资产负债表健康 无公司债务 且持有上市矿企中最大规模的现金与比特币头寸之一 [4] - 当前股价较同业存在折价 但预计随HPC业务成为增长引擎将收窄 [5] 高算力(HPC)发展机遇 - Corsicana基地潜在容量达600MW 预计2026年释放高算力业务机会 [3] - 虽暂未与HPC租户签订意向书 但基础设施升级和管理层对定制化数据中心的投入提供潜力 [6] - 与Rhodium诉讼解决后释放125MW额外产能 [5] 运营效率改善 - 随着与Rhodium诉讼案终结 公司SG&A费用预计将下降 [5] 股价表现 - 周五收盘价上涨7 98%至8 39美元 [6]