文章核心观点 关税利好消息叠加美国非农就业强劲，市场风险偏好上升，美股指上涨，美债下挫，原油下跌；同时涉及伯克希尔股东大会、OPEC+增产、日美关税谈判等重要事件，以及各市场收报情况和公司动态 [2][3][4] 市场概述 - 关税利好与美国非农就业强劲缓解市场对经济的担忧，风险偏好上升 [2] - 周五美股指涨超1%，标普连涨九天创21年最长连涨天数，收复“对等关税”以来跌幅，Meta、微软等多股上涨，苹果、亚马逊盘后财报公布后一度下跌，中概指数涨超3% [2] - 美债再下挫，非农就业报告后美债收益率连续两日盘中拉升超10个基点，离岸人民币一度涨超700点、涨破7.21，比特币逼近9.8万美元 [2] - OPEC+讨论6月增产消息后，原油盘中跌超2% [2] 要闻 - 2025年伯克希尔股东大会，巴菲特年底卸任，阿贝尔接棒CEO；巴菲特称关税是巨大错误，贸易不应成为武器；认为美股近期巨震不算什么；对美元发出罕见警告；未来五年内可能有投资机会 [3] - 伯克希尔哈撒韦Q1运营利润同比跌14%，现金储备再新高，警告关税将打击利润 [3] - OPEC+确认6月将大幅增产41.1万桶/日，沙特发“最后通牒”，除非成员国“守规矩”，否则将再增产 [3] - 第二轮日美关税谈判结束，石破茂强硬表态绝不接受对汽车加征关税 [3] - 4月散户和公募基金抄底美股，对冲基金和CTA仍谨慎，资深技术分析师称美股未来几个月将跌入熊市，美银Hartnett称市场预期特朗普转向“降关税、降利率、降税收” [3] - 苹果酝酿iPhone机型大变革，今年推轻薄款，明年推折叠机 [3] 市场收报 - 欧美股市：道指涨1.39%，标普500指数涨1.47%，纳斯达克涨1.51%，欧洲STOXX 600指数收涨1.67%，全周累计上涨3.07% [4] - 债市：美国10年期基准国债收益率上涨8.88个基点，报4.3064%，全周累计上涨7.30个基点；两年期美债收益率涨12.53个基点，报3.8239%，全周累计涨7.60个基点 [4] - 商品：COMEX黄金期货涨0.77%，报3247.00美元/盎司，全周累计跌1.58%；WTI 6月原油期货收跌1.60%，报58.29美元/桶，全周累计下跌7.50%；布伦特7月原油期货收跌1.35%，报61.29美元/桶，全周累计跌6.85% [9] 要闻详情 伯克希尔股东大会 - 巴菲特年底卸任，阿贝尔接棒伯克希尔CEO，此消息令董事会成员和阿贝尔本人意外 [16] - 巴菲特称关税是巨大错误，贸易不应成为武器，美国应与世界其他国家进行贸易 [16] - 认为美股近期巨震不算什么，是投资的一部分 [16] - 对美元发出“罕见警告”，称美国财政政策可能削弱美元价值，不会投资大幅贬值货币 [16] - 创纪录现金储备需等时机合适才能出手，可能五年以内，上季度曾接近投入100亿美元但未出手 [16] - 仍相信“美国例外论”，押注美国 [16] - 称日本投资非常成功，打算继续持有日本商社股50 - 60年 [16] OPEC+增产 - OPEC+确认6月增产41.1万桶/日，沙特6月原油配额设定为936.7万桶/日，政策转变因对哈萨克斯坦等成员国不满 [12][16] - 沙特向违规超产成员国发出警告，若各国不同意减产，考虑取消220万桶/日自愿减产措施 [16] 日美关税谈判 - 第二轮日美关税谈判结束，赤泽亮正对美国关税措施表示遗憾，要求美方重新考虑，石破茂强硬表态绝不接受对汽车加征关税 [12] 美股市场 - 4月散户单月创纪录抄底400亿美元，对冲基金与CTA仍在等待市场波动率进一步下降 [12] - 资深技术分析师称美股未来几个月将跌入熊市，因技术面损害大，股市脆弱 [16] - 美股因对非农乐观叠加预期“关税降级”强劲反弹，经济学家警告市场可能高兴太早，高盛称关税影响反映到CPI通胀还需两三个月，随后消费或放缓 [16] - 高盛对冲基金主管称当前市场宏观不确定但技术面和企业盈利强劲，类似1998年和2007年末走势，多重因素支撑美股 [16] - 美银Hartnett称市场预期特朗普转向“降关税、降利率、降税收”，预计美国经济二季度不会衰退 [16] 苹果公司 - 苹果准备对iPhone产品线进行重大改革，今年晚些时候推出5.5毫米超薄新机型，明年推出首款可折叠iPhone，还计划调整发布节奏 [13] 国内宏观 - 习近平将对俄罗斯进行国事访问并出席纪念苏联伟大卫国战争胜利80周年庆典，普京称俄中关系对维护世界稳定具有战略意义 [14] - 中国商务部称美方不纠正错误单边关税措施则无诚意，会损害双方互信 [14] - 香港金管局捍卫港币联系汇率制度，买入60亿美元，为2020年来第一次，此前美元兑港币触及强方兑换保证水平 [14] 海外宏观 - 特朗普重申美联储应降低利率，表态不会提前罢免鲍威尔 [15] - 美国4月非农就业增17.7万，大幅好于预期，失业率稳定在4.2%，薪资增幅放缓，同比涨3.8%，非农数据降低6月降息可能性，高盛、巴克莱预计下次降息在7月 [15] - 美消费者为取消小额包裹免税政策买单，价格暴涨100%，该政策令企业和消费者每年合计损失高达470亿美元，冲击低收入群体，还会给海关系统带来压力 [15] - 美国共和党努力在7月4日前通过“大减税”法案提振经济并挽回政治声望，但法案内容多为现有减税政策延续，新政规模有限，实际经济效应可能被关税政策削弱，政治回报可能低于预期 [15] - 投资者摸索出“三天不动”的避险新策略应对特朗普频繁“推文炸弹” [15] 投资组合与市场动态 - 全球最大主权基金挪威政府全球养老基金应对贸易战选择“熬”，可能损失超三分之一即6000亿，也有分析称可选择黄金和主动交易 [17] - 对冲基金做空美国私募信贷巨头，空头狙击七家最大私募贷款机构，今年已获利17亿美元，橡树资本警告劣质贷款违约率或达两位数 [17] 海外公司 - Mag 7一季报中苹果、亚马逊双输，微软是最大赢家，AI加持与关税韧性使微软领跑科技巨头 [18] - 关税战敏感时刻，贝索斯披露47.5亿美元减持亚马逊计划，该计划是3月初设定方案的一部分，延续至2026年5月底 [18] 今日要闻前瞻 - 美国4月ISM非制造业指数公布 [19] - Palantir公布财报 [19]